Sollen wir zukaufen oder unabhängig entwickeln? Wohin geht Chinas „Chip“?

Chips, auch als integrierte Schaltkreise bekannt, waren schon immer eine große Schwachstelle der sich rasch entwickelnden IKT-Industrie Chinas. Im Laufe der Jahre haben unsere Regierungsbehörden und die damit verbundenen Unternehmen enorme Anstrengungen unternommen, um Chinas „Kern“ zu erobern, doch die Ergebnisse waren nicht bedeutsam. Daten des Zolls zeigen, dass Chips in den Jahren 2013 und 2014 mit einem Gesamtwert von über 200 Milliarden US-Dollar den ersten Platz unter den Importprodukten meines Landes einnahmen und damit höher waren als der Gesamtwert der Ölimporte. Die Tatsache, dass die Kernchips von anderen kontrolliert werden, hat den Goldgehalt und den Mehrwert der elektronischen Informationsprodukte meines Landes stark reduziert und es den damit verbundenen Industrien in meinem Land erschwert, der Situation zu entkommen, am mittleren und unteren Ende der industriellen Kette zu stehen.

Vor nicht allzu langer Zeit gewann der Tianhe-2 meines Landes erneut den Titel des schnellsten Supercomputers der Welt. Peinlich ist jedoch, dass der Kernchip von Tianhe-2 nicht in China hergestellt wird. Dennoch erließ die US-Regierung Anfang dieses Jahres ein Exportverbot für High-End-Chips für Tianhe-2. Mit anderen Worten: Egal, wie viel Geld wir ausgeben, die Vereinigten Staaten sind nicht bereit, uns diese Hochtechnologie zu verkaufen.

Angesichts der Transformation und Modernisierung der Wirtschaft meines Landes und der immer größer werdenden Größe der IKT-Branche ist die Nachfrage nach chinesischen „Kernen“ dringender denn je. In diesem Zusammenhang sind in der Branche zwei völlig unterschiedliche Entwicklungsideen entstanden. Einer davon ist der Weg der Fusionen und Übernahmen, der von der Tsinghua Unigroup vertreten wird; Der andere Weg ist der der unabhängigen Forschung und Entwicklung, die von Huawei, ZTE und anderen vertreten wird. Beide Entwicklungspraktiken sind im Gange. Was besser ist, Kaufen oder Bauen, ist eine Diskussion und Überlegung wert.

Tsinghua Unigroup tätigt weiterhin große Akquisitionen

Vor nicht allzu langer Zeit gab Zhao Weiguo, Vorsitzender der Tsinghua Unigroup, eine kühne Erklärung ab, dass er an einer Fusions- und Übernahmekooperation mit MediaTek interessiert sei. Zuvor hatte Tsinghua Unigroup Spreadtrum übernommen, den drittgrößten Chipdesigner für Mobiltelefone der Welt. In den vergangenen sechs Monaten hat Tsinghua Unigroup mindestens 7,5 Milliarden US-Dollar für externe Akquisitionen und Investitionen ausgegeben, wobei die durchschnittliche Ausgabenrate bei 1,25 Milliarden US-Dollar pro Monat oder etwa 8 Milliarden RMB liegt.

Viele Jahre lang war Tsinghua Unigroup ein unbekanntes Unternehmen. Der Vorgänger von Tsinghua Unigroup war die Tsinghua University Science and Technology Development Corporation, die 1988 gegründet, 1993 in Tsinghua Unigroup Corporation und 2005 in Unigroup Group Co., Ltd. umbenannt wurde. Tsinghua Unigroup erlangte 2013 Bekanntheit. Im Dezember 2013 und Juli 2014 kündigte Tsinghua Unigroup die Übernahme der Handy-Chipdesign-Unternehmen Spreadtrum und RDA Microelectronics für 1,78 Milliarden US-Dollar bzw. 907 Millionen US-Dollar an. Nach der erfolgreichen Übernahme entwickelte sich Tsinghua Unigroup vom Laien im Bereich der Handychips zum weltweit drittgrößten Unternehmen für die Entwicklung von Handychips gemessen an der Anzahl der gelieferten Basisbandchips und legte damit den Grundstein für sein Kerngeschäft, die Entwicklung und Herstellung von Chips.

Tsinghua Unigroup positioniert sich als Chip-Gigant, der „die Nummer eins in China und unter den Top Drei der Welt“ ist. Am 30. September dieses Jahres kündigte Tsinghua Unigroup an, dass sie 3,8 Milliarden US-Dollar in den US-Speicherchip-Riesen Western Digital investieren und durch den Erwerb von 15 % der Anteile von Western Digital zum größten Anteilseigner werden werde. Am 30. Oktober gab Tsinghua Unigroup erneut bekannt, dass sie 600 Millionen US-Dollar in das taiwanesische Unternehmen Powertech Technology investieren werde, um etwa 25 % der Powertech-Aktien zu erwerben und damit zum größten Anteilseigner dieses Herstellers von Speicherverpackungen und -tests zu werden. Allerdings muss die reiche und eigensinnige Tsinghua Unigroup auch ihre Rückschläge hinnehmen. So kündigte das Unternehmen beispielsweise an, eine umfassende Kapitalkooperation mit dem taiwanesischen Unternehmen MediaTek eingehen zu wollen, um mit Qualcomm zu konkurrieren , erhielt jedoch keine Antwort. Tsinghua Unigroup hatte kürzlich außerdem geplant, 30 Milliarden Yuan in den Erwerb einer Beteiligung an SK Hynix, einem wichtigen koreanischen Chiphersteller, zu investieren, wurde jedoch abgewiesen. Im Juli dieses Jahres äußerten Führungskräfte der Tsinghua Unigroup ihre Absicht, Micron Technology, den weltweit größten Speicherchip-Giganten, zu einem Angebotspreis zu übernehmen, der 23 Milliarden US-Dollar übersteigen könnte. Bei der Transaktion wurden bislang keine nennenswerten Fortschritte erzielt, doch die Führungskräfte der Tsinghua Unigroup erklärten, dass die entsprechenden Verhandlungen noch im Gange seien. Dies zeigt, dass sich an der Absicht der Tsinghua Unigroup, ihren Branchenumfang durch Fusionen und Übernahmen zu erweitern, nichts geändert hat.

Obwohl die zahlreichen Fusionen und Übernahmen der Tsinghua Unigroup in der Branche große Aufmerksamkeit erregt haben und die verschwenderischen Ausgaben des Konzerns zu Spekulationen über die mächtigen „mysteriösen Fonds“ geführt haben, die hinter der Gruppe stecken, warnen einige Analysten auch davor, dass die anhaltenden und exzessiven Fusionen und Übernahmen der Tsinghua Unigroup in kurzer Zeit zu „Verdauungsstörungen“ führen könnten. Zudem sei fraglich, ob durch die Fusionen und Übernahmen die dringend benötigte Kerntechnologie für das Chipdesign erlangt werden könne.

Die unabhängige Forschung und Entwicklung von Huawei und ZTE gewinnt allmählich an Dynamik

Im Gegensatz zur Fusions- und Übernahmeexpansion der Tsinghua Unigroup haben sich Huawei, ZTE und andere Unternehmen bei der Chipentwicklung für den Weg der unabhängigen Forschung und Entwicklung entschieden. Vor Kurzem wurde Huaweis jährliches Flaggschiff-Smartphone Mate 8 vorgestellt, das als Großbildtelefon mit einer insgesamt extrem hohen Kosteneffizienz gepriesen wird. Noch auffälliger ist, dass das Mate 8 den von Huawei HiSilicon unabhängig entwickelten Kirin 950-Chip der neuen Generation verwendet. Der Chip wird von Branchenexperten als vergleichbar mit Qualcomms Flaggschiffprodukt Snapdragon 820 bewertet. Dank der unabhängig entwickelten mobilen Kernchips haben die Smartphones von Huawei in diesem Jahr große Fortschritte gemacht, wobei die Auslieferungen und die Markenbekanntheit stark anstiegen. Das Unternehmen hat sich zum Mobiltelefonhersteller Nummer eins auf dem heimischen Markt entwickelt und Samsung und Apple überholt . Auch auf dem Weltmarkt verzeichneten die Smartphones von Huawei ein starkes Wachstum und stiegen bei den Auslieferungen rasch auf den dritten Platz.

In Bezug auf die Investition und Entwicklung von HiSilicon sagte Huawei-CEO Ren Zhengfei einmal, dass es darum gehe, zu verhindern, dass „andere uns den Zugang zu Nahrungsmitteln verwehren“. Brancheninsider, die mit der Entwicklung von HiSilicon vertraut sind, enthüllten, dass auch HiSilicons Kirin-Chips in der Anfangszeit eine Reihe von Mängeln aufwiesen, etwa einen hohen Stromverbrauch und eine hohe Wärmeentwicklung. Huawei bestand jedoch darauf, seine eigenen Chips zur Herstellung von Smartphones zu verwenden. Dank Huaweis starker Unterstützung aus der Smartphone-Branche hat sich die Leistung der HiSilicon Kirin-Chips schnell verbessert. In nur ein bis zwei Jahren hat es die Erwartungen erfüllt und wurde in die Flaggschiff-High-End-Produkte von Huawei eingebaut.

Am 23. November gab ZTE Microelectronics, eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der ZTE Corporation, die Einführung des National Integrated Circuit Industry Investment Fund bekannt. Der Integrated Circuit Industry Investment Fund hat sein Kapital bei ZTE Microelectronics um 2,4 Milliarden RMB in bar erhöht und wird einen Anteil von 24 % an ZTE Microelectronics halten. Gemäß dem im Jahr 2014 veröffentlichten „National Integrated Circuit Industry Development Promotion Outline“ wurde der National Integrated Circuit Industry Investment Fund mit einem Gesamtvolumen von 120 Milliarden Yuan ins Leben gerufen und eingerichtet. Unabhängige Innovationsunternehmen wie ZTE werden die wichtigsten Investitionsziele sein. Der Vorgänger von ZTE Microelectronics war die IC-Designabteilung von ZTE Communications, die 1996 gegründet wurde. Derzeit beschäftigt ZTE Microelectronics rund 2.000 Mitarbeiter in Forschung und Entwicklung, verfügt über mehrere globale Forschungs- und Entwicklungseinrichtungen in Shenzhen, Xi'an, Nanjing, Shanghai, den USA und anderen Orten und hält mehr als 2.000 unabhängige Patente.

In den ersten drei Quartalen dieses Jahres stieg der Umsatz von ZTE Microelectronics rasant und übertraf den Gesamtumsatz des letzten Jahres. Die Mainstream-Chiptechnologie der ausgelieferten Produkte von ZTE Microelectronics liegt bei 28 nm und die Forschung und Entwicklung von Kernchips hat den fortschrittlichen 16-nm-Prozess übertroffen. Derzeit ist ZTE Microelectronics besonders stark in den Bereichen High-End-Router, Chips für drahtlose Basisstationen und Chips für mobile Endgeräte vertreten. Die Investitionen des großen Fonds werden der Entwicklung der Mikroelektronikindustrie von ZTE starke Impulse verleihen.

Neben Huawei und ZTE besitzt Datang Telecom mit Unigroup Technology auch ein Mobilfunkchip-Unternehmen, das sich mittlerweile zu einem wichtigen Mobilfunkchip-Lieferanten in China entwickelt hat. Diese Chipunternehmen, die sich durch unabhängige Innovationen entwickelt haben, beteiligen sich zunehmend am Wettbewerb auf dem globalen Chipmarkt.

Zwei große Trends zeichnen sich in der globalen Chipindustrie ab

In diesem Jahr erreichte das Ausmaß der Fusionen und Übernahmen in der globalen Chipindustrie einen Rekordwert: Chiphersteller kündigten Fusions- und Übernahmetransaktionen im Gesamtwert von über 100 Milliarden US-Dollar an. Seit der PC-Markt im Jahr 2011 seinen Höhepunkt erreichte, gingen die Strategien der Chiphersteller auseinander. Einige Hersteller konzentrieren sich auf die Entwicklung energieeffizienter Chips für Smartphones, ausfallsicherer Chips für Autos, leistungsstarker Serverchips für Rechenzentren und verschiedener Chips für Geräte des Internets der Dinge. Das Marktforschungsunternehmen Gartner prognostiziert, dass der weltweite Umsatz der Halbleiterindustrie in diesem Jahr um 0,8 % sinken wird. Dies wäre der erste Rückgang seit 2012. Führende Chiphersteller wie Intel , Qualcomm und MediaTek mussten alle Umsatzrückgänge in unterschiedlichem Ausmaß hinnehmen.

Während sich das Umsatzwachstum der Branche insgesamt verlangsamt und die Kosten steigen, haben die Halbleiterhersteller eine Welle von Fusionen und Übernahmen gestartet, deren Ziel die Vereinfachung der Organisationsstrukturen und die Verbesserung der Produktlinien ist. Der Finanzdatenanbieter Dealogic sagte, dass das Ausmaß der Fusionen und Übernahmen in der Chipindustrie in diesem Jahr bisher 100,6 Milliarden US-Dollar erreicht habe und damit die 37,7 Milliarden US-Dollar des gesamten Jahres 2014 bei weitem übertreffe. Daten von Dealogic zeigen, dass es in diesem Jahr bisher 276 Fusionen und Übernahmen von Chipunternehmen gegeben habe. Im Vergleich zu 369 Fällen im Jahr 2014 ist die Zahl der Fusionen und Übernahmen von Chipherstellern rückläufig. Allerdings waren die M&A-Deals dieses Jahres umfangreicher, wie etwa die Übernahme von Broadcom durch Avago Technologies im Mai für 37 Milliarden US-Dollar .

Chips sind nach wie vor so wichtig wie eh und je und werden heute für immer mehr Produkte benötigt, darunter Autos, Haushaltsgeräte und andere private und gewerbliche Geräte. Auch die Entwicklung intelligenter Endgeräte ist weiterhin auf hohem Niveau. Huawei prognostiziert, dass es bis 2025 weltweit 100 Milliarden Verbindungen geben wird. Der riesige und schnell wachsende IoT-Markt wird neue Anforderungen an die Chipversorgung stellen. Große Unternehmen mit kompletten Produktlinien und der Fähigkeit, verschiedene Chiptypen bereitzustellen, werden bevorzugt.

Neben der Welle von Fusionen und Übernahmen wird in der Branche auch das Entwicklungsmodell der vertikal integrierten Industriekette hoch gelobt. Beispielsweise ist Samsung nach Intel zum zweitgrößten Chiphersteller der Welt geworden und Samsung verfügt über viele Arten von Chips, darunter Speicher- und Computerchips. Auch Apple entwickelt eigene Prozessorserien und überlässt diese dann der Produktion in Gießereien. Darüber hinaus sind Apple-Prozessoren oft technologisch bahnbrechend, beispielsweise durch 8-Core- und 64-Bit-Computing. Der Erfolg von Samsung und Apple hat die vertikale Integration der industriellen Kette zu einem Modell gemacht, dem alle Gerätehersteller gerne nacheifern.

Gemessen an den Branchenentwicklungstrends sind Fusionen und Übernahmen sowie unabhängige Forschung und Entwicklung die dominierenden Trends in der Entwicklung der aktuellen Chipindustrie. Tsinghua Unigroup und Huawei verkörpern die beiden großen internationalen Entwicklungstrends in China. Welches Modell effektiver ist, muss die Zeit zeigen.

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