Qualcomms Krise und Erlösung: Die Ära der Dominanz von Handychips geht zu Ende

Quelle: Tencent Technology Decoding Ausgabe 1004 Originaltitel: Qualcomms Krise und Erlösung: Die Ära der Dominanz mobiler Chips wird enden. Geschrieben von: Guo Xiaofeng

Zum Jahresende hat Qualcomm, der weltweit führende Hersteller von Chips für Mobilgeräte, eine schwere Zeit. Beeinflusst durch das vierte Geschäftsquartal brach der Aktienkurs von Qualcomm um 14 % ein und erreichte ein 52-Wochen-Tief. Da der Smartphone-Markt gesättigt ist und die Konkurrenz, insbesondere die Endgerätehersteller, weiterhin intensiv an der Entwicklung eigener Chips arbeitet, wird die beherrschende Stellung von Qualcomm in Frage gestellt. Dies bedeutet auch, dass das Oligopol der Branche möglicherweise zu Ende geht.

Am 4. November veröffentlichte Qualcomm seinen neuesten Quartalsfinanzbericht. Die Chipverkäufe erholten sich leicht, doch dies konnte nicht über die enormen versteckten Gefahren hinwegtäuschen, denen das Unternehmen in Bezug auf die Patentlizenzgebühren ausgesetzt ist. Insbesondere chinesische Mobilfunkunternehmen haben seit dem chinesischen Kartellverfahren zu Jahresbeginn damit begonnen, die Unterzeichnung von Patentlizenzen zu „verzögern“.

Der Finanzbericht löste in der Branche Bedenken hinsichtlich der Aussichten von Qualcomm aus. Der Aktienkurs stürzte am 5. November an einem Tag um 15 % von 60,26 US-Dollar auf 51,07 US-Dollar ab. Der Marktwert des Unternehmens schrumpfte an einem Tag um rund 19 Milliarden US-Dollar. Analysten gehen davon aus, dass die Unternehmensaussichten von Qualcomm sehr unsicher sein werden, wenn es ihnen nicht gelingt, die Patentgebühren von chinesischen Unternehmen, die keine Patentlizenzen unterzeichnet haben, so schnell wie möglich zurückzufordern.

Wie wir alle wissen, stammen die Einnahmen von Qualcomm hauptsächlich aus Lizenzgebühren für Mobiltelefonchips und zahlreichen Patenten im Bereich der drahtlosen Kommunikation. In den letzten Jahren hat Qualcomm Aufträge von seinen beiden größten Abnehmern Apple und Samsung verloren, was seiner Vitalität einen schweren Schlag versetzt hat. Allerdings machen die Patentgebühren noch lange Zeit die Hälfte von Qualcomms Gewinnen aus, da heute fast alle Smartphones noch immer die von Qualcomm entwickelte Patenttechnologie für die drahtlose Kommunikation verwenden.

Insbesondere der Umsatz auf dem chinesischen Markt machte mehr als 50 % des Gesamtumsatzes von Qualcomm aus. Nach der Beilegung einer Kartelluntersuchung mit der chinesischen Regierung hatte Qualcomm Anfang des Jahres „Schwierigkeiten“, die Patentlizenzgebühren zu verdienen. Einem Artikel des Wall Street Journal zufolge sind die Gewinne von Qualcomm im letzten Geschäftsquartal stark zurückgegangen. Grund dafür ist, dass es dem Unternehmen nicht gelungen ist, mit großen chinesischen Mobiltelefonherstellern wie Xiaomi und Lenovo neue Patentlizenzvereinbarungen abzuschließen, und dass einige Hersteller ihre Patentgebühren nicht bezahlt haben.

Qualcomm reagierte darauf mit einer Telefonkonferenz für Analysten und erklärte, das Unternehmen habe mit über 60 chinesischen Unternehmen Lizenzverträge für Chiptechnologie abgeschlossen, darunter Huawei, TCL Communication und ZTE. Ein Vertreter von Qualcomm China erklärte gegenüber Tencent Technology: „Wir stehen mit Herstellern in Kontakt, die noch keine Chiplizenzen unterzeichnet haben. Dies hat jedoch keine Auswirkungen auf die allgemeine Entwicklung des Unternehmens.“ Zum derzeit umgesetzten globalen Entlassungsplan sagte der Beamte zudem, dass die chinesische Region derzeit nicht betroffen sei.

Marktraum schrumpft dramatisch

Vor zwei Jahren erreichte Qualcomms Marktanteil im Markt für Mobilchips 95 % und wurde damit zum wahren „Intel“ der Mobiltelefonbranche. Seit letztem Jahr ist der Anteil von Qualcomm auf 66 % gefallen und die Aussichten für dieses Jahr sind nicht optimistisch. Neben den kartellrechtlichen Auswirkungen hängt dies auch mit der Aufholjagd des Konkurrenten MediaTek im taiwanesischen China zusammen.

Im Bereich der Handychips ist MediaTek nach Qualcomm der zweitgrößte Anbieter. Obwohl das Unternehmen den Ruf des „Königs der Nachahmer“ nicht losgeworden ist, lässt sich nicht leugnen, dass sein Anteil im mittleren und unteren Marktsegment in den letzten Jahren stetig zugenommen hat und seine Tentakel sich sogar bis in das von Qualcomm dominierte mittlere und obere Marktsegment ausgeweitet haben.

Allerdings war MediaTek, das von der „Stacking Core“-Strategie besessen ist, im mittleren bis oberen Marktsegment nicht erfolgreich. Viele seiner Chipprodukte wurden von Mobiltelefonherstellern verwendet, um im mittleren bis unteren Marktsegment wettbewerbsfähig zu sein. So wurde beispielsweise MediaTeks Helio X10, mit dem man große Hoffnungen auf den Eintritt in den High-End-Markt hegte, von Xiaomis zuvor eingeführtem Redmi Note 2, das 1.299 Yuan kostete, völlig in den Schatten gestellt. Im Gegenteil: Nehmen wir Qualcomms Flaggschiff-Chip „Snapdragon 810“ als Beispiel: Obwohl auf dem Markt gelegentlich Berichte über Überhitzung kursieren, ist der 64-Bit-Octa-Core-Prozessor von Qualcomm die einzige Chip-Wahl für die neuesten Flaggschiff-Produkte von Mobiltelefonherstellern wie Huawei, Xiaomi, ZTE, LG, HTC, vivo und Nubia geworden.

Offensichtlich hat MediaTek die Leistung von Qualcomm nicht wirklich beeinträchtigt. Der wahre Grund ist der gesättigte Smartphone-Markt und das anhaltende Streben von Herstellern selbst entwickelter Chipterminals wie Samsung und Huawei.

Daten mehrerer Institutionen zeigen, dass im Jahr 2014 insgesamt 452 Millionen Mobiltelefone in China ausgeliefert wurden, was einem Rückgang von 21,9 Prozent gegenüber 2013 entspricht. Im ersten Quartal 2015 wurden in China 99 Millionen Smartphones verkauft, was einem Rückgang von 5,6 Prozent gegenüber dem Vorquartal entspricht. Im gerade abgeschlossenen dritten Quartal lagen die weltweiten Smartphone-Auslieferungen etwas unter der vorherigen Prognose von IDC von 363,8 Millionen Geräten.

Noch schlimmer als das externe Umfeld ist das Erwachen der Mobiltelefonhersteller. Angesichts des zunehmenden Wettbewerbs in der Smartphone-Branche ist die Beherrschung der Kernchiptechnologie der Schlüssel zum zukünftigen Wettbewerb. Einerseits wollen sich die Handyhersteller nicht zu sehr auf Qualcomm verlassen, andererseits wollen sie auch ökologische Fähigkeiten aufbauen, um in Zukunft im differenzierten Wettbewerb bestehen zu können. Die größte Bedrohung für Qualcomm stellen derzeit die Bemühungen von Samsung und Huawei im Chipbereich dar.

Kürzlich hat Huawei HiSilicon den neuesten Kirin 950-Chip herausgebracht, der 40 % schneller sein und 60 % weniger Stromverbrauch haben soll. Den laufenden Punktedaten zufolge schlägt der Kirin 950-Prozessor (82220) nicht nur den Apple-Prozessor und den Qualcomm Snapdragon 810 (55.000), sondern auch den neuesten Snapdragon 820 und den Samsung Exynos 7420 (ca. 60.000).

Wie wir alle wissen, sind die Geschäftsmodelle von Computerprozessoren und Mobiltelefonprozessoren völlig unterschiedlich. ARM Holdings, ein britisches Unternehmen, entwickelt verschiedene Prozessordesigns. Das Unternehmen stellt keine Chips her, sondern lizenziert seine Designs an Chiphersteller auf der ganzen Welt. ARM erteilte Huawei die Lizenz, mit derselben Chiparchitektur zu arbeiten, und autorisierte Änderungen am Chipdesign. Das sind keine guten Nachrichten für Qualcomm, insbesondere da Huawei in China einen so hohen Marktanteil hat.

Ein Brancheninsider, der anonym bleiben möchte, erklärte gegenüber Tencent Technology: „Dank der Technologie und Stärke von Huawei wird die Chiptechnologie immer perfekter. Obwohl sie derzeit nur in einigen von Huaweis eigenen Produkten verwendet wird, wird Huawei kein Qualcomm-Kunde mehr sein, sobald die Fähigkeit zur Lieferung in großem Maßstab erreicht ist.“ Berichten zufolge soll Huaweis neuestes Flaggschiffmodell Mate 8, das am 26. dieses Monats auf den Markt kommt, mit diesem Prozessor ausgestattet sein.

Neben dem bereits vorgestellten Kirin 950 und dem kurz vor der Veröffentlichung stehenden Snapdragon 820 erregt auch der von Samsung, dem größten Kunden von Qualcomm, eigenständig entwickelte Prozessor Exynos 8890 große Aufmerksamkeit. Früheren Nachrichten zufolge wird dieser Prozessor Samsungs eigene Architektur Mongoose (M1) verwenden und das erste Modell wird das Samsung Galaxy S7 sein. Man kann sagen, dass die Einführung von Exynos-Chips in der vorherigen Generation des S6 den Beginn von Samsungs Abschied von seiner Abhängigkeit von Qualcomm markierte.

Samsung und Huawei, zwei der drei weltweit größten Marken hinsichtlich der Auslieferungszahlen, verzichten nach und nach auf Qualcomm-Chips. Ein solcher „Schlag“ wäre für Qualcomm fatal. Ein weiteres Mobiltelefonunternehmen mit großem Liefervolumen, Xiaomi, arbeitet ebenfalls mit einem anderen inländischen Chiphersteller zusammen, um den Weg der unabhängigen Forschung und Entwicklung zu erkunden. Diese werden einen erheblichen Einfluss auf die zukünftige Entwicklung von Qualcomm haben.

Wetten auf die Selbsterlösung des Internets der Dinge

Qualcomm ist sich der potenziellen Krise möglicherweise bewusst und untersucht derzeit, wie sich neben Chips für Mobiltelefone auch andere Geschäftsbereiche entwickeln lassen.

Qualcomm versucht, Prozessoren für große Rechenzentren auf den Markt zu bringen und diese an Kunden wie Google, Amazon und Facebook zu verkaufen. Diese Unternehmen entwickeln ihre eigenen Server und betreiben ihre eigene Software. Daher hoffen diese Unternehmen, dass neben Intel noch weitere Chiphersteller auf den Markt kommen. Im Serverchip-Markt steigt der Anteil der Bestellungen dieser Unternehmen.

Im vergangenen Monat stellte Qualcomm seinen ersten Chip für Server vor und stieg damit in den Markt für Serverprozessoren ein, der derzeit von Intel dominiert wird. Der Chip von Qualcomm enthält 24 Prozessorkerne und seine Anwendungsszenarien umfassen Unternehmensnetzwerke und Internet-Backbone-Computer. Gleichzeitig gibt es auch den Markt für das Internet der Dinge, der die Konnektivitätsvorteile von Qualcomm widerspiegeln kann. Manche sehen im IoT-Markt den nächsten schnell wachsenden Sektor nach Smartphones. Die Agentur prognostiziert, dass bis 2020 50 Milliarden Geräte vernetzt sein werden und der globale Markt für das Internet der Dinge ein Volumen von 3 Billionen US-Dollar erreichen wird.

Auf der IoE Day-Konferenz (Internet of Everything), die letzten Monat zu Ende ging, hat Qualcomm erneut zwei neue IoT-Lösungen vorgestellt. Das Snapdragon 618-Referenzdesign und die Entwicklungsplattform für vernetzte Kameras sowie die LTE-Modems MDM9207-1 und MDM9206, die eine optimierte Mobilfunkkonnektivität für die wachsende Zahl von Geräten und Systemen im Internet der Dinge bieten können und in Bereichen wie intelligenten Zählern und Sicherheit eingesetzt werden.

Dies ist nicht das erste Mal, dass Qualcomm IoT-Produkte im Bereich IoT herausbringt. Zuvor hatte Qualcomm die „Snapdragon Flight Platform“ für den Drohnenmarkt auf den Markt gebracht, eine Chiplösung, die die Produktions- und Designschwelle für Drohnen deutlich senken kann. Es wird davon ausgegangen, dass Qualcomm bis jetzt eine Reihe von IoT-Geräten in mehr als 30 Ländern weltweit auf den Markt gebracht hat.

In Bezug auf spezifische Segmente hat Qualcomm auch unterschiedliche Konzepte für die medizinische Versorgung, das kabellose Laden, die Robotik und das unbemannte Fahren entwickelt. Mollenkopf, der im vergangenen Jahr die Position des CEO von Qualcomm übernahm, ist davon überzeugt, dass das Gesundheitswesen einer der Bereiche ist, die am meisten vom Trend zum Internet der Dinge profitieren werden. Beispielsweise könnte ein tragbares Gerät Anzeichen dafür erkennen, dass der Benutzer sofort einen Arzt aufsuchen sollte. Qualcomm nennt diese Fähigkeit seinen „digitalen sechsten Sinn“. Mollenkopf sagte, Geräte würden auf unkonventionelle Weise intelligenter werden. Qualcomm hofft, drahtlose Chips für aufkommende Anwendungen des Internets der Dinge bereitstellen zu können.

Durch die kontinuierliche Expansion in neue Technologiemärkte versucht Qualcomm, seinen Rückgang im Smartphone-Bereich auszugleichen. Aus Branchensicht wird das schnelle Wachstum selbst entwickelter Chips durch die Mobiltelefonhersteller die Ära beenden, in der Qualcomm den Chipmarkt dominierte. In Zukunft wird es eine Wettbewerbslandschaft zwischen vielen Akteuren geben.

Generell übersteigt Chinas jährlicher Import an integrierten Schaltkreisen den Ölimport, was ihn zu einem wichtigen Importgut macht, das nicht ignoriert werden kann. Auch chinesische Unternehmen entwickeln ihr Geschäft in diesem Bereich ständig weiter, doch gibt es immer noch nur eine Handvoll Unternehmen, die wettbewerbsfähig bleiben können. Bei inländischen Chips müssen Forschung, Entwicklung und Innovation noch beschleunigt werden.

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