Wie lange können die enormen Gewinne der Autofinanzierung anhalten?

Wenn der Autoverkauf nicht rentabel ist, wovon hängt dann das Gewinnwachstum der Automobilindustriekette ab? Eine Autofinanzierung könnte die Lösung für dieses Problem sein. Zuvor hatte ein Forschungsbericht des Marktforschungsunternehmens JD Power gezeigt, dass die Autofinanzierung 10 Prozent der Gewinne der Händler ausmacht. Derzeit umfasst die Autofinanzierung Unterbereiche wie die Neuwagenfinanzierung, die Gebrauchtwagenfinanzierung, das Finanzleasing, Autohypothekendarlehen und die Autoversicherung. Darunter sind sowohl von Kapitalinstituten unterstützte Startups als auch Herstellerfinanzierungsgesellschaften, die an namhafte Automobilhersteller angeschlossen sind. Also, was für eine Art von Branche ist die Autofinanzierung? Wie lange können die hohen Gewinne der Branche in einem derart hart umkämpften Umfeld bestehen bleiben? Dieser Artikel wird es Ihnen verraten.

Im Rahmen seiner Recherchen zum Thema Autofinanzierung stellte iResearch eine Liste zusammen, die 25 Unternehmen aus sechs Untersektoren mit einer Gesamtbewertung von 127,8 Milliarden Yuan umfasste. Die drei Unternehmen mit der höchsten Bewertung sind Yixin Group (30 Milliarden Yuan), SAIC-GM Financial (26 Milliarden Yuan) und Shenzhou Maimai Auto (mit einem Wert von 20 Milliarden Yuan). Die Anzahl der Unternehmen und die Bewertungen in den einzelnen Segmenten finden Sie in der folgenden Tabelle:

Neuwagenfinanzierung, Banken und Autofinanzierungsunternehmen dominieren

Im Bereich der Neuwagenfinanzierung profitieren Banken von günstigen Finanzierungsmitteln und Autofinanzierungsunternehmen von Vertriebskanalvorteilen. Daher sind beide die Hauptakteure im Neuwagensektor. Die Ping An Bank vergab im Jahr 2016 Autokredite im Gesamtwert von 82,1 Milliarden Yuan, während die Kreditsumme von mehr als 20 Autofinanzierungsunternehmen im Jahr 2016 bei rund 500 Milliarden Yuan lag.

Mit dem Aufstieg der im Inland produzierten Automarken in den letzten Jahren haben auch im Inland produzierte Automarken sukzessive Autofinanzierungsgesellschaften gegründet. Great Wall, Geely und BYD gründeten 2014–2015 jeweils ihre eigenen Autofinanzierungsunternehmen. Mit steigenden Umsätzen werden auch die Einnahmen aus Finanzdienstleistungen steigen. Als Vertreter der Autofinanzierungsunternehmen unabhängiger Automarkenhersteller verzeichnete Chery Huiyin in den letzten drei Jahren eine Wachstumsrate von über 40 %.

Autofinanzierungsunternehmen befinden sich derzeit noch in der Phase der „großen Gewinne“ mit hohen Nettozinsmargen und Nettogewinnmargen. Die Nettozinsspanne beträgt rund 6 % und die Nettogewinnspanne liegt zwischen 38 und 55 %. Da sich jedoch immer mehr Akteure an der Autofinanzierung beteiligen und der Wettbewerb intensiver wird, ist es unvermeidlich, dass sich die Zinsspanne verringert und der Nettogewinn sinkt.

In Bereichen, die für Banken und Autofinanzierungsunternehmen unerreichbar sind, haben Unternehmen im Bereich des Neuwagen-E-Commerce und des Finanzleasings eine Überlebenschance. Diese Unternehmen müssen die Szenarien sowie die Verkehrs- und Risikokontrollfunktionen beherrschen. Die beste Option ist die Anbindung an Banken auf der Finanzierungsseite, was im Wesentlichen bedeutet, ein Kooperationskanal für Banken zu werden. Beispielsweise stellt die ICBC im Rahmen der strategischen Kooperation zwischen Zhongan Financial Holdings und ICBC die Mittel bereit, und Zhongan Financial Holdings muss bei der Kundenakquise und Risikokontrolle gute Arbeit leisten.

Gebrauchtwagenfinanzierung: Kanäle und Verkehr sind entscheidend

Der Sektor der Gebrauchtwagenfinanzierung ist für Autofinanzierungsunternehmen schwer zu erreichen, da der Vertrieb von Gebrauchtwagen nicht stark an die OEM-Marke gebunden ist und der OEM keine Kontrolle über die Vertriebskanäle hat. Daher handelt es sich bei den vier Gebrauchtwagenfinanzierungsunternehmen auf der Liste allesamt um aufstrebende Startups.

Da der Gebrauchtwagenmarkt relativ fragmentiert ist, kann der Verkehr in Online- und Offline-Verkehr unterteilt werden, und die Beherrschung von Transaktionsszenarien und Verkehr ist der Hauptvorteil.

Aus der Liste geht hervor, dass der Online-Verkehr hauptsächlich von Internetunternehmen und E-Commerce-Plattformen wie Yixin (Yicai), Uxin und Guazi kontrolliert wird. Der Offline-Verkehr verteilt sich auf viele Gebrauchtwagenhändler. Der Schlüssel liegt darin, die Autohändler für sich zu gewinnen. Deshalb sind Beitai Haoche, No. 1 Auto Loan, Yixin und Meili Car Finance alle offline aktiv, bieten Bestandsfinanzierung für Gebrauchtwagenhändler an und erreichen durch die Zusammenarbeit mit Gebrauchtwagenhändlern C-End-Verbraucher. Dasouche überzeugt Autohändler mit einem SaaS-System.

No.1 Auto Loan begann als Lagerfinanzierungsanbieter für Gebrauchtwagenhändler. Zukünftig wird es von der Finanzseite in die Transaktionsverknüpfung einsteigen und ein SaaS-System für Autohändler bereitstellen. Dasouche startete als SaaS-Unternehmen und wird künftig Lagerfinanzierungen für Gebrauchtwagenhändler anbieten. Die Wege sind unterschiedlich, aber das Ziel ist dasselbe und Nahkämpfe sind unvermeidlich.

Kleinere Gebrauchtwagenfinanzierungsunternehmen können sich bei der Finanzierung nur auf Aktionäre oder P2P-Plattformen verlassen, während große Gebrauchtwagenfinanzierungsunternehmen institutionelle Mittel beschaffen oder ABS (Asset-on-Asset-Management) ausgeben. Die besten können sich Geld von Banken oder Versicherungen beschaffen. Beispielsweise können Chewang, Meili Auto Finance und No.1 Auto Loan ABS ausgeben, um Geld zu beschaffen.

Die Risikokontrolle bei der Gebrauchtwagenfinanzierung ist schwieriger als bei Neuwagen. Bei Neuwagen handelt es sich um Standardprodukte, bei denen nur die „Personen“ geprüft werden müssen, bei Gebrauchtwagen hingegen sowohl das „Auto“ als auch die „Personen“. Neben der Beherrschung der Online-Daten ist auch die Offline-Risikokontrolle von Gebrauchtwagen sehr wichtig.

Die Konzentration des Autokreditmarktes hat zugenommen, während die Internet-Autoversicherung noch erforscht wird

Ein Autokredit ist eine Dienstleistung, die eher auf die finanziellen Bedürfnisse von Autobesitzern als auf deren Transaktionsbedürfnisse zugeschnitten ist. Autobesitzer, die bisher nur über Kredithaie an Geld kommen konnten, können das Problem nun über P2P-Plattformen lösen. Nach der Einführung von Regulierungsrichtlinien für Online-Kredite wurden nicht konforme Plattformen eliminiert und bei Autokrediten zeigte sich eine Differenzierung der Starken, die immer stärker wurden. Weidian.com blieb weiterhin führend und wies eine höhere Wachstumsrate als seine Konkurrenten auf.

Die aktuelle Autokreditbranche weist eine klare Struktur auf, wobei führende Unternehmen offensichtliche Vorteile haben. Allerdings besteht auch die Möglichkeit, dass Unternehmen wie Shenzhou Auto Flash Loan aufholen und andere potenzielle Marktteilnehmer den Markt aufmischen.

Auf der Liste stehen auch fünf Kfz-Versicherungsvermittler. Die Autoversicherung ist die wichtigste Art der Sachversicherung. Schätzungen zufolge werden die Prämien im Jahr 2020 eine Billion Yuan übersteigen. Dies ist der beliebteste Bereich für Versicherungs-Startups. Allerdings ist die Online-Verkaufsquote für Autoversicherungen nicht hoch und die meisten Startups sind wieder zum alten Weg zurückgekehrt, Vertreter über Provisionen anzuwerben. Ihnen mangelt es an Innovation und sie befinden sich noch in der Erforschungsphase.

Als Gewinner des Qingyun-Plans von Toutiao und des Bai+-Plans von Baijiahao, des Baidu-Digitalautors des Jahres 2019, des beliebtesten Autors von Baijiahao im Technologiebereich, des Sogou-Autors für Technologie und Kultur 2019 und des einflussreichsten Schöpfers des Baijiahao-Vierteljahrs 2021 hat er viele Auszeichnungen gewonnen, darunter den Sohu Best Industry Media Person 2013, den dritten Platz beim China New Media Entrepreneurship Competition Beijing 2015, den Guangmang Experience Award 2015, den dritten Platz im Finale des China New Media Entrepreneurship Competition 2015 und den Baidu Dynamic Annual Powerful Celebrity 2018.