Das Wachstumstempo intelligenter Lautsprecher hat sich verlangsamt. Wird Baidus Entscheidung, Xiaodu die Unabhängigkeit zu gewähren, den nächsten Mythos über Reichtum schaffen?

Schließlich machte Xiaodu den ersten Schritt in Richtung unabhängiges Wachstum.

Baidu gab vor Kurzem bekannt, dass seine Smart-Life-Geschäftsgruppe (Xiaodu Technology) eine unabhängige Finanzierung abgeschlossen habe und nach der Finanzierung eine Bewertung von rund 20 Milliarden Yuan erziele. Auf dieser Grundlage ist man in der Branche einhellig davon überzeugt, dass Xiaodu Technology im nächsten Schritt in das nationale Science and Technology Innovation Board aufgenommen wird.

Obwohl Xiaodus Aktivitäten denen von Ant Financial, einer Tochtergesellschaft von Alibaba, ähneln, ist Xiaodus Kernwettbewerbsfähigkeit eher technischer Natur. Daher dürften die unmittelbaren Auswirkungen der unabhängigen Finanzierung und Börsennotierung von Xiaodu nicht größer sein als die von Ant Financial.

Doch gerade wegen seines starken technischen Hintergrunds dürfte sich Xiaodus Fokus auf das Geschäft mit „intelligenter Hardware und KI-Sprachinteraktion“ zu einer „neuen Infrastruktur“ für das mobile Leben entwickeln, ähnlich wie Ant Financial im Zeitalter der Smart Homes und des Internet of Everything.

Intelligente Lautsprecher gewinnen den ersten Kampf

In den letzten zwei Jahren ist die Wohnzimmerökonomie mit dem zunehmenden Trend des Internets der Dinge zu einem wichtigen Trend in der Technologiebranche geworden. Daten des Forward-looking Industry Research Institute zeigen, dass das Volumen des chinesischen Smart-Home-Marktes im Jahr 2020 voraussichtlich 180 Milliarden Yuan überschreiten wird und das Versandvolumen der entsprechenden Geräte voraussichtlich eine Milliarde Einheiten übersteigen wird.

Angesichts der explosionsartigen Verbreitung von Smart Homes benötigen Verbraucher außerdem dringend ein zentrales, kostengünstiges und interaktives Steuergerät zur Steuerung fragmentierter IoT-Geräte.

Nach der Marktprüfung hat Amazons intelligenter Lautsprecher Echo nach nur drei Jahren auf dem Markt mehr als 75 % des US-amerikanischen Marktes für intelligente Lautsprecher eingenommen. Auch aus diesem Grund kamen intelligente Lautsprecher auf und wurden zum Liebling des Smart-Home-Marktes.

Einerseits bietet der Smart-Home-Markt große Perspektiven, andererseits gibt es die Erfahrungen mit Echo. Im Jahr 2018 fand das neu gegründete Unternehmen Xiaodu direkt eine Terminalimplementierungslösung für KI-Technologie und brachte den ersten intelligenten Lautsprecher des Landes mit Bildschirm auf den Markt: Xiaodu at Home.

Obwohl nach Xiaodu auch Terminalhersteller wie Alibaba und Xiaomi in die Smart-Speaker-Branche eingestiegen sind, verfügt Xiaodu über Vorreiter- und Technologievorteile sowie umfangreiche Subventionen. Daher haben die intelligenten Lautsprecher von Xiaodu auch auf dem Markt bemerkenswerte Ergebnisse erzielt.

Daten von Canalys zeigen, dass Xiaodu-Smart-Lautsprecher im ersten Halbjahr 2020 bei den Auslieferungen auf dem chinesischen Smart-Lautsprecher-Markt den ersten Platz belegten und damit den Rekord aus dem Jahr 2019 fortsetzten.

Obwohl die Beibehaltung der Spitzenposition auf dem Markt Xiaodu beruhigt, wurde er vom plötzlichen Abschwung im allgemeinen Markttrend für intelligente Lautsprecher überrascht. Laut Daten von iiMedia Research belief sich das Gesamtverkaufsvolumen des chinesischen Marktes für intelligente Lautsprecher im ersten Halbjahr 2020 auf 19,086 Millionen Einheiten, was einem Anstieg von lediglich 22,7 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und nicht mehr der erstaunlichen dreistelligen Wachstumsrate der Vergangenheit entspricht.

Obwohl der intelligente Lautsprecher von Xiaodu immer noch den ersten Platz einnimmt, ist es vor dem Hintergrund des verschärften Wettbewerbs in der Branche und des verlangsamten Marktwachstums unvermeidlich, dass der intelligente Lautsprecher von Xiaodu bald seine Grenzen erreichen wird. Das sind wirklich keine guten Nachrichten für Xiaodu.

Ziel sind groß angelegte Anwendungsszenarien

Im Gegensatz zu herkömmlichen Anwendungstechnologien verfügt Xiaodu über große Vorteile bei Kerntechnologien wie KI. Selbst wenn die Smart-Speaker-Branche nicht mehr floriert, kann Xiaodu daher immer noch schnell expandieren, solange es geeignete groß angelegte kommerzielle Anwendungsszenarien findet.

Aus dieser Perspektive hat der Smart Speaker erste Erfolge erzielt. Für Xiaodu ist die experimentelle Bedeutung des Anwendungsszenarios weitaus größer als die rein kommerzielle Bedeutung. Tatsächlich sehen wir, dass Xiaodu über intelligente Lautsprecher hinaus mit groß angelegten Anwendungen breitere Geschäftsaussichten hat.

Aus C-End-Sicht sind seit 2017 zunächst einmal echte kabellose Bluetooth-Headsets bei den Verbrauchern zunehmend gefragt. IDC-Daten zeigen, dass die Auslieferungen auf dem chinesischen Markt für drahtlose Headsets im ersten Halbjahr 2020 im Vergleich zum Vorjahr um 24 % gestiegen sind und einen Gesamtumfang von 42,56 Millionen Einheiten erreichten.

Allerdings sind die Produkte auf dem aktuellen Markt für echte kabellose Bluetooth-Headsets stark homogenisiert und bei den meisten Produkten steht lediglich „echt kabellos“ und „Tragbarkeit“ im Vordergrund. Xiaodu war sich der Mängel echter kabelloser Bluetooth-Headsets und seiner eigenen technologischen Vorteile durchaus bewusst und brachte daher die „Xiaodu True Wireless Smart Earphones“ für nur 199 Yuan auf den Markt, die herkömmliche echte kabellose Bluetooth-Headsets um die revolutionäre KI-Funktion erweitern.

Dem Marktfeedback zufolge waren die „Xiaodu True Wireless Smart Earphones“ auf mehreren E-Commerce-Plattformen wie JD.com und Tmall Xiaodu Mall innerhalb weniger Minuten nach Verkaufsstart ausverkauft, sodass Xiaodu seine Lagerbestände dringend auffüllen musste. Daraus können wir erkennen, dass Xiaodu wirklich auf das Richtige gesetzt hat.

Zweitens kann Xiaodu neben dem direkten Produktverkauf auch einige gezielte technische Leistungen erbringen. Es wird davon ausgegangen, dass sich Xiaodu Assistant derzeit auf drei Hauptszenarien konzentriert: Smart Home, tragbare Geräte und Smart Cars und auf einer Vielzahl von Endgeräten wie Lautsprechern, Autos und Fernsehern angewendet werden kann. Laut Baidu hat die Zahl der Partner von Xiaodu Assistant 300 überschritten und es gibt mehr als 160 Geräte mit integriertem Xiaodu Assistant.

Diese B-Seite-Technologie bringt Xiaodu nicht nur kurzfristige kommerzielle Vorteile, sondern kann Xiaodu auch dabei unterstützen, die wichtigsten ökologischen Ressourcen im Zeitalter des Internets der Dinge zu beherrschen und umgekehrt Endgeräte wie Lautsprecher und Kopfhörer innerhalb des Xiaodu-Ökosystems langfristig zu stärken.

Basierend auf Xiaodus technologischen Vorteilen auf der KI-Ebene und seinen ökologischen Ressourcen auf der Verbindungsebene können wir feststellen, dass Xiaodus Geschäft tatsächlich bereits über extrem starke Geschäftsbarrieren verfügt. Mit dieser Hürde im Griff wird Xiaodu in Zukunft, solange es entsprechend der Produktträgheit Terminals mit inkrementellem Platzbedarf auf den Markt bringt, selbst wenn sich die Wachstumsrate einer einzelnen Kategorie, wie etwa intelligenter Lautsprecher, verlangsamt, im Grunde keine fatalen Auswirkungen auf Xiaodu haben.

Die Realität ist die Gegenkraft

Zugegebenermaßen sind Xiaodus technologische Vorteile und Geschäftsbarrieren die Hauptantriebsfaktoren für seine unabhängige Finanzierung und die anschließende Börsennotierung. Betrachtet man jedoch die Makroebene, stellt man fest, dass Xiaodus Unabhängigkeit von Baidu auch eine beträchtliche umgekehrte Antriebskraft hat.

Aufgrund inhärenter Eindrücke und historischer Gründe war Baidu auf dem Kapitalmarkt eigentlich immer unterbewertet. Am 29. September betrug der Marktwert von Baidu lediglich 42,249 Milliarden US-Dollar. Allerdings verfügt iFlytek, das über eine ähnliche Kerntechnologie wie Xiaodu verfügt, über einen Marktwert von 75,321 Milliarden RMB (ca. 11 Milliarden US-Dollar), was fast einem Viertel von Baidu entspricht. Wenn Xiaodu unabhängig wird, kann das Unternehmen daher einen wesentlich genaueren und klareren Geschäftswert erzielen.

Auf der anderen Seite kann Xiaodu aus realistischer Sicht, obwohl es über sehr breite Geschäftsaussichten verfügt, dem Schicksal, im Zeitalter des mobilen Internets „Geld zu verlieren, um Verkehr zu subventionieren und zu generieren“, nicht entgehen. Nehmen wir beispielsweise „Xiaodu at Home“: Der Originalpreis betrug 1.599 Yuan, aber als es herauskam, wurde es um 1.000 Yuan reduziert und für nur 599 Yuan verkauft. Aus dieser Perspektive kann die unabhängige Finanzierung und Notierung von Xiaodu auch die Belastung von Baidu verringern. Da Xiaodus Geschäft gleichzeitig die Unterstützung eines Ökosystems benötigt, kann Xiaodu nach einer unabhängigen Notierung auch Kapitalkräfte von Drittanbietern anziehen, um den Markteintritt in größerem Umfang zu vollziehen.

Noch wichtiger ist, dass es an der US-Börse, wo Baidu angesiedelt ist, viele etablierte Handelsunternehmen mit ähnlichen Geschäftsmodellen wie Xiaodu gibt, die Xiaodu sehr wahrscheinlich in den Schatten stellen könnten. Allerdings sind KI-Unternehmen im Science and Technology Innovation Board sehr selten. Xiaodu, das mit Baidu verbunden ist und über ein sehr gesundes Geschäftsmodell verfügt, dürfte sich ebenfalls über höhere Kapitaldividenden freuen.

Interessant ist, dass JD.com, das auf Platz zwei liegt, tatsächlich ein Vorbild für Baidu ist. Die Gesamtbewertung der Logistik-, JD Digits-, Gesundheits- und anderer Geschäftsbereiche der JD Group auf dem Kapitalmarkt hat fast 90 Milliarden US-Dollar erreicht. Auf dieser Grundlage gehen Branchenexperten davon aus, dass in Zukunft wahrscheinlich nicht nur Xiaodu, sondern auch Baidus äußerst wettbewerbsfähige Geschäftsbereiche Cloud-Speicher, autonomes Fahren und andere nach und nach auf den Kapitalmarkt drängen werden.

Obwohl Baidu das Zeitalter des mobilen Internets komplett verpasst hat, hat das Unternehmen aufgrund seiner harten Arbeit im Bereich der KI-Technologie im Laufe der Jahre technische Ressourcen angesammelt, die für normale Unternehmen nur schwer zu erreichen sind. Baidu zufolge gab es Anfang 2020 weltweit über 10.000 Patentanmeldungen im Bereich KI, von denen über 7.000 auf verwandte Patente in China entfallen, womit das Unternehmen in China den ersten Platz einnimmt. Als der blaue Ozean des Internets der Dinge gerade auftauchte, war Xiaodu daher in der Lage, Ressourcen zu erbeuten.

Noch wichtiger ist, dass Xiaodu nicht auf den schnellen Erfolg in einem bestimmten Bereich wie etwa intelligenten Lautsprechern aus ist, sondern aus einer Makroperspektive eine umfassende Branche und ein umfassendes Ökosystem aufbaut. Dies stellt sicher, dass Xiaodu gewisse Geschäftsbarrieren hat und seine Konkurrenten kurzfristig weit hinter sich lässt.

In diesem Sinne ist die aktuelle Bewertung von 20 Milliarden Yuan möglicherweise nur der Ausgangspunkt für Xiaodu, auch wenn es angesichts seines First-Mover-Vorteils und der technologischen Barrieren gewisse realistische Faktoren für die Öffnung des Unternehmens gibt. Sobald es im Science and Technology Innovation Board gelistet ist, könnte es einen weiteren „Vorteilsmythos“ des Internets schaffen.

Als Gewinner des Qingyun-Plans von Toutiao und des Bai+-Plans von Baijiahao, des Baidu-Digitalautors des Jahres 2019, des beliebtesten Autors von Baijiahao im Technologiebereich, des Sogou-Autors für Technologie und Kultur 2019 und des einflussreichsten Schöpfers des Baijiahao-Vierteljahrs 2021 hat er viele Auszeichnungen gewonnen, darunter den Sohu Best Industry Media Person 2013, den dritten Platz beim China New Media Entrepreneurship Competition Beijing 2015, den Guangmang Experience Award 2015, den dritten Platz im Finale des China New Media Entrepreneurship Competition 2015 und den Baidu Dynamic Annual Powerful Celebrity 2018.