CATL vs. BYD: Wer wird der endgültige Gewinner sein?

Das Tageslimit ist wieder erreicht, das Tageslimit ist wieder erreicht! Nach seiner Blitzzulassung innerhalb von 24 Tagen genoss CATL als Nachzügler weiterhin die Gunst des Kapitalmarkts und verzeichnete in den Tagen des Markteinbruchs aufeinanderfolgende tägliche Limiterhöhungen. Zum heutigen Handelsschluss (21. Juni) erreichte CATL (300750.SZ) mit einem Schlusskurs von 70,54 Yuan den achten Handelstag in Folge nach seiner Notierung das Tageslimit, während BYD (002594.SZ) nur um 0,84 % zulegte und bei 45,77 Yuan schloss.

Obwohl der Unterschied zwischen ihren Aktienkursen nur mehr als 20 Yuan beträgt, hat das 2011 gegründete CATL in nur 7 Jahren ein Wunder auf dem Gebiet der Batterieunternehmen vollbracht und sein Gesamtmarktwert wird voraussichtlich 100 Milliarden Yuan übersteigen. BYD, der Branchenführer in China, steckt nun in der Zeit nach dem Ende der Subventionen im Dilemma sinkender Gewinne. Wird BYD in den Abgrund sinken und machtlos sein, sich zu wehren?

Wer blockiert BYDs Himmel?

Es besteht kein Zweifel, dass BYD schon immer der König der heimischen Lithiumbatterien war und die Gunst des Börsengottes Warren Buffett auf sich gezogen hat. Es ist auch eines der Unternehmen, denen ich den größten Optimismus entgegenbringe. BYD, im Jahr 2016 die Nummer eins in China und die Nummer zwei weltweit im Bereich der Antriebsbatterien, erlebte jedoch im Jahr 2017 aufgrund des Aufstiegs von CATL das schlimmste „Waterloo“ seiner Geschichte.

Wie wir alle wissen, ist BYD eines der ersten Automobilunternehmen in China, das Lithium-Eisenphosphat-Batterien entwickelt hat. Da die nationale Politik vor 2016 Lithium-Eisenphosphat eindeutig unterstützte, genießt BYD diesen Vorteil schon seit langem. Nach 2016 kam es jedoch zu Betrugsfällen im Zusammenhang mit der Subventionierung von Fahrzeugen mit alternativen Antrieben, woraufhin Maßnahmen ergriffen wurden, um gegen diesen Betrug vorzugehen. Die Subventionen für Fahrzeuge mit neuer Energie wurden ab 2017 gekürzt.

Davon betroffen war die Branche der Busse mit alternativen Antrieben, die 2017 einen schweren Schlag erlitten. Der Jahresabsatz (rund 85.000 Fahrzeuge) ging im Vergleich zu 2016 um mehr als 20.000 Fahrzeuge zurück. Infolgedessen ging auch die Nachfrage nach Antriebsbatterien für Busse zurück. BYD war leider davon betroffen und sein Geschäft begann zu schrumpfen. Bis 2017 stiegen die Auslieferungen von Power-Batterien bei CATL um 73 % auf 11,8 GWh, womit das Unternehmen Panasonic überholte und zum weltweit führenden Unternehmen der Branche wurde. Auch BYD war sich zu diesem Zeitpunkt des Ernstes der Lage bewusst und begann, Änderungen in seinem Geschäft vorzunehmen.

Tatsächlich verwendet BYD seit 2017 ternäre Lithiumbatterien in seinen Personenkraftwagen. In der ersten Hälfte dieses Jahres brachte BYD die Hybridmodelle Tang 100 und Qin 100 auf den Markt, die beide mit ternären Lithiumbatterien ausgestattet waren. BYD verwendet ternäres Lithium auch in seinen reinen Elektromodellen Song EV 300 und Qin EV 300. In diesem Jahr kostet BYDs neuester Yuan EV360 79.900–99.900 Yuan, was mit dem Preis eines Benzinautos vergleichbar ist. Es verfügt über eine Reichweite von 360 Kilometern, kann in 30 Minuten zu 80 % vollständig aufgeladen werden und beschleunigt in 3,9 Sekunden von 0 auf 50 Kilometer. Die Energiedichte und der Stromverbrauch der Batterie pro 100 Kilometer sind erstaunlich, und die Nutzungskosten pro Kilometer betragen nur 8 Cent.

Es ist erwähnenswert, dass BYD auch sein Geschäft mit Strombatterien ausgliedert, um sie unabhängig zu betreiben und an andere Unternehmen für Fahrzeuge mit alternativer Energie zu liefern. Die unmittelbare Folge dieses Schritts besteht darin, dass die Zahl der potenziellen Kunden von BYD für Antriebsbatterien im Pkw-Markt um ein Vielfaches höher sein wird als ursprünglich. Laut einem früheren Interview mit der Auto Headlines APP von Shen Xizui, dem stellvertretenden Generaldirektor der Lithiumbatterie-Geschäftseinheit von BYD, wird das Power-Batterie-Geschäft bis Ende 2018 oder Anfang 2019 abgespalten und voraussichtlich innerhalb von fünf Jahren an die Börse gebracht.

Sie machen sich Sorgen, dass der Himmel bald einstürzen könnte – um welchen Teil des Himmels machen Sie sich Sorgen?

In Bezug auf die Entwicklung von BYD im Jahr 2018 erfuhr der Autor von Fachleuten, dass BYD fünf große Industriecluster gebildet hat, nämlich die Electronics Business Group, Passenger Vehicle Business Group, Commercial Vehicle Business Group, Cloud Rail Business Group und Battery Business Group sowie zehn Geschäftsbereiche zur Bereitstellung industrieller Zusammenarbeit. Darüber hinaus hat BYD auch die Bereiche Lithiumminen, Lithiumsalze und Lithiumbatterieausrüstung umfassend angelegt und die gesamte Lithiumbatterie-Industriekette strategisch angelegt, wodurch ein vollständig geschlossener Kreislauf aus Minen, Rohstoffen, Produktion, Verkauf, Verwendung und Kundendienst entsteht.

BYDs perfektes Industrielayout kann nicht anders, als in der Außenwelt Panik auszulösen. Der Autor erfuhr, dass BYD auf der Beijing International Auto Show 2018 die Strategie „33111“ vorgestellt hat: Dabei handelt es sich um ein hochintegriertes System aus fünf Hauptmodulen für Fahrzeuge mit neuer Energie, darunter CPU, Motherboard, Festplatte, Speicherriegel, Grafikkarte usw., und dasselbe wird auch für zukünftige Fahrzeuge mit neuer Energie gelten. „33111+Karosserie“ ist das neue Energiefahrzeug der Zukunft.

Die erste „3“ steht für die Drei-in-Eins-Antriebssystemintegration von Motor, elektronischer Steuerung und Getriebe; die zweite „3“ ist die Drei-in-Eins-Hochspannungssystemintegration von DC-DC, Ladegerät und Verteilerkasten; die erste „1“ ist die hochintegrierte 10-in-1-Platine von Steuermodulen wie Instrumenten, Klimaanlage, Audio, Smart Keys usw.; die zweite „1“ ist ein großer Bildschirm, der mit dem DilinK-System ausgestattet ist; und die dritte „1“ ist eine Batterie im Vergleich zu CATL.

Den neuesten Nachrichten zufolge war Dongfeng Motor das erste Unternehmen, das die Einführung von BYD-Batterien ankündigte, gefolgt von BAIC, Great Wall, Changan, FAW und anderen Unternehmen, die inhaltlichen Kontakt mit der Batterieabteilung und den verschiedenen Teileabteilungen von BYD hatten. Ein anonymer Insider von BYD verriet, dass Unternehmen, die mit alternativen Antrieben fahren, bei BYD alles kaufen können, was sie brauchen, und zwar auf jeden Fall das Beste!

BYD-Riese: Aufteilung in N CATLs?

Nicht nur können die Batterien aufgeteilt und separat vermarktet werden, auch das Drei-in-Eins-Antriebssystem von BYD aus Motor, elektronischer Steuerung und Getriebe kann vollständig integriert werden. Ein Brancheninsider meinte, wenn BYD eine nahtlose Integration von Software und Hardware erreichen könne, würde dies den globalen Teileherstellern große Kopfschmerzen bereiten. Wenn BYD seine Autoteileindustrie vollständig für die Außenwelt öffnet, diese Geschäftsbereiche ausgliedert und an die Börse bringt, wie viele CATLs wird es dann geben?

Berichten zufolge wurde das Automotive-IGBT-Modul von BYD vor einiger Zeit beim China IC Design Company Achievement Award 2018 von AspenCore, der weltweit größten Mediengruppe im Bereich elektronischer Technologie, mit dem Titel „Bestes Leistungsgerät des Jahres“ ausgezeichnet. Dies ist eine der wichtigsten technischen Auszeichnungen in der chinesischen Elektronikindustrie und die höchste Ehrung in der chinesischen IC-Industrie.

Es ist abzusehen, dass BYD den 90-prozentigen Marktanteil bei Automobil-IGBTs, der vom japanischen Mitsubishi, dem deutschen Infineon und anderen Unternehmen monopolisiert wird, brechen wird. Nach Jahren der praktischen Fahrzeugprüfung wurde BYD IGBT vollständig in den elektrischen Antriebssystemen von Personenkraftwagen und Elektrobussen mit alternativer Antriebstechnologie eingesetzt. Viele EV-Produkte von BYD profitieren auch von den einzigartigen Vorteilen der von BYD unabhängig entwickelten On-Board-Chips und nehmen in Bezug auf Technologie, Leistung, Sicherheit und andere Aspekte eine branchenführende Position ein.

Was passiert, wenn die 600-V-, 1200-V-Hochspannungs- und Ultrahochspannungs-IGBTs von BYD aufgeteilt und notiert werden? Vielleicht werden N CATL und BYD nicht ernst genommen.

Gemessen am aktuellen Marktanteil von Fahrzeugen mit neuer Energie in verschiedenen Regionen haben sich die reinen Elektrobusse und reinen Elektrotaxis von BYD in großen und mittelgroßen Städten wie Shenzhen, Taiyuan und Hangzhou fast durchgesetzt. Darüber hinaus sind mit neuer Energie betriebene Personenkraftwagen, Nutzfahrzeuge, Spezialfahrzeuge, Bergwerke, Sanitäranlagen, Logistik, Flughäfen, Häfen usw. in fast 300 Städten in mehr als 50 Ländern und Regionen auf sechs Kontinenten weltweit zu finden!

Berichten zufolge hat BYD Yun轨 als weltweit erstes privates Unternehmen im Schienenverkehr auch Verträge mit internationalen Kunden wie den Philippinen, Kambodscha, Marokko, Ägypten, Brasilien usw. unterzeichnet. Obwohl CATL von Großkunden wie BMW unterstützt wird, ist die Produktionskapazität der von BYD in Betrieb genommenen 3D-Glasfabrik mit der von Lens Technology vergleichbar.

Meiner Meinung nach wurde der Aufteilungsplan für das Batteriegeschäft von BYD auch von der Geschäftsleitung genehmigt und wartet nur noch auf die nächste Ankündigung. Früher erfolgte die Versorgung ausschließlich intern innerhalb des Konzerns, doch nun fördern wir die globale Expansion des Batteriegeschäfts. Später wurde eine eigenständige Geschäftsgruppe für Batterien gegründet, und wir werden ermutigt, mehr externe Aufträge anzunehmen. Zukünftig wird diese aus dem Konzern ausgegliedert und zu einem eigenständigen Unternehmen. Ein leitender Angestellter von BYD teilte dem Autor mit:

Der chinesische Markt für neue Energiebatterien reift weiter und wächst, während er von der Subventionsära in die „Post-Subventionsära“ übergeht. Obwohl CATL in jeder Hinsicht vom Kapitalmarkt bevorzugt wird, steht auch die Ära der groß angelegten Integration inländischer Batterieunternehmen kurz bevor. Sind die Sorgen von BYD unbegründet oder nur ein Gejammer über die eigene Unterlegenheit? Kann es auf den Thron zurückkehren und in der Zukunft ein Comeback feiern? Es wird das größte Highlight des chinesischen Marktes für Strombatterien in der Zukunft sein.

Als Gewinner des Qingyun-Plans von Toutiao und des Bai+-Plans von Baijiahao, des Baidu-Digitalautors des Jahres 2019, des beliebtesten Autors von Baijiahao im Technologiebereich, des Sogou-Autors für Technologie und Kultur 2019 und des einflussreichsten Schöpfers des Baijiahao-Vierteljahrs 2021 hat er viele Auszeichnungen gewonnen, darunter den Sohu Best Industry Media Person 2013, den dritten Platz beim China New Media Entrepreneurship Competition Beijing 2015, den Guangmang Experience Award 2015, den dritten Platz im Finale des China New Media Entrepreneurship Competition 2015 und den Baidu Dynamic Annual Powerful Celebrity 2018.