CICC Automotive Whitepaper 2022: Blick in die Zukunft und Einblicke in Produktänderungen

Im Jahr 2022 wird die Durchdringungsrate von Fahrzeugen mit alternativer Energie auf dem globalen Mainstream-Markt die kritische Marke von 10 % überschreiten und in die steile Phase der S-förmigen Wachstumskurve eintreten. China ist einer der wichtigsten Märkte und Produktionsstandorte der Welt. Wir erwarten, dass die Durchdringungsrate von Personenkraftwagen mit alternativer Energie in China im Jahr 2025/30/50 30 %/61 %/90 % erreichen wird, was einer Produktion von 7,47 Millionen/17,36 Millionen/36,29 Millionen entspricht.

Aufgrund der zunehmenden Verbreitung von Fahrzeugen mit alternativen Antrieben erwarten wir, dass die Zahl der genutzten Personenkraftwagen mit Kraftstoffantrieb im Jahr 2025 ihren Höhepunkt erreichen wird. und im Jahr 2034 wird die Zahl der mit neuer Energie betriebenen Personenkraftwagen die der mit Verbrennungsmotoren betriebenen Fahrzeuge übersteigen. Dies kann zu erheblichen Änderungen der Annahmen über Branchen wie Kraftstoffe, Kfz-Dienstleistungen, Lade- und Wechselstationen sowie den Stromverbrauch privater Haushalte führen.

Da die Zahl der mit Kraftstoff betriebenen Fahrzeuge ihren Höhepunkt vorzeitig überschritten hat und die Leistungslast von Elektrofahrzeugen stark angestiegen ist, erwarten wir, dass die Nachfrage nach Kraftstoffen rapide sinken wird und Elektrofahrzeuge voraussichtlich zu einem wichtigen Träger der Netzenergiespeichertechnologie werden.

Da sich Fahrzeuge mit alternativen Antrieben immer stärker durchsetzen, gehen wir davon aus, dass die Lademöglichkeiten ab 2022 hinterherhinken werden und die Konflikte um die Energieversorgung ernster werden könnten. Wir sind davon überzeugt, dass dieser Widerspruch 1) den Beginn der Kommerzialisierung des „Batteriewechsels“ direkt fördern wird, 2) nationale Vorschriften die beschleunigte Einführung des „langsamen Ladens“ in den Gemeinden fördern werden und 3) Automobilhersteller den Aufbau von „Schnellladenetzen“ beschleunigen werden, um Unterschiede im Benutzererlebnis zu schaffen.

Von der beschleunigten Verbreitung von Fahrzeugen mit alternativer Antriebstechnologie werden unserer Meinung nach vor allem unabhängige chinesische Marken profitieren. Durch die Nutzung des Trends zur elektrischen Intelligenz und der Vorteile bei Lokalisierung und Talenten wird der Marktanteil unabhängiger Marken Chinas im Jahr 2025/2030/2050 voraussichtlich 52 %/58 %/73 % erreichen.

Von einer großen Automobilnation zu einer mächtigen Automobilnation werden die chinesischen Automobilunternehmen voraussichtlich von den Vorteilen der Energiewende, der industriellen Modernisierung und der technologischen Innovation profitieren und die globale Entwicklung chinesischer Marken vorantreiben. Wir schätzen, dass Chinas Pkw-Exporte bis 2050 35 % der gesamten Fahrzeugexporte des Landes ausmachen werden, was führenden einheimischen Automobilherstellern langfristigen Wachstumsspielraum eröffnet.

Risiko

Die Automobilproduktion und -verkäufe fallen niedriger aus als erwartet, und auch die Durchdringung neuer Energien ist geringer als erwartet.

Text

Wohin werden sich Chinas Automobilkonsum und seine Automobilindustrie im Zeitalter großer Veränderungen in der globalen Automobilindustrie entwickeln?

Zusammenfassung: Der Automobilkonsum steigt stetig an, und mehrere Trends treiben China dazu, eine Automobil-Großmacht zu werden

Die erste Welle der Popularisierung des Autokonsums ist vorbei, und die Branche hat sich in Richtung Ersatz-/Mehrkäufe sowie Autokäufe von jüngeren Menschen und Frauen verlagert, wobei der Gesamtkonsum stetig zunimmt. Auf der Nachfrageseite zeigt sich mit der rasanten Zunahme der Zahl der eigenen Autos bei den Autokäufen chinesischer Familien eine Tendenz zur Nachfrage nach Neuanschaffungen, die vor allem von Männern dominiert wird und sich allmählich auf jüngere Menschen, die „Her Economy“ und die Nachfrage nach Ersatz-/Zusatzkäufen sowie Autokäufe in Städten der unteren Preisklasse verlagert, was auch einen starken Trend zur Steigerung des Konsums von Automobilprodukten mit sich gebracht hat. Wir gehen davon aus, dass der chinesische Automobilmarkt langfristig stabil bleiben und wachsen wird. Die Autoverkäufe dürften in den Jahren 2025/2030/2050 22,41 Millionen/24,19 Millionen/26,21 Millionen Einheiten erreichen.

Wir glauben, dass die Branche vor dem Hintergrund des langsamen und stetigen Wachstums der Automobilindustrie vor großen Veränderungen steht und die sich ändernden Trends unsere Aufmerksamkeit verdienen: Intelligente Elektrifizierung treibt Veränderungen in der Marktstruktur voran; Wir erwarten, dass neue Energien in eine steile Wachstumsphase der S-förmigen Wachstumskurve eintreten, wobei sich die Durchdringung beschleunigt und große Veränderungen im Nachmarkt mit sich bringt, darunter im Hinblick auf den Ölverbrauch, den Stromverbrauch privater Haushalte, die Energieversorgungswege und die Infrastruktur. Aufgrund der beschleunigten Aufwärtsdynamik im Bereich der neuen Energien wird erwartet, dass einheimische Marken aufgrund ihrer führenden Vorteile im Bereich der neuen Energien einen Durchbruch bei ihren Gesamtmarktanteilen erzielen werden. Im Hinblick auf die Internationalisierung wird erwartet, dass der Exportmarkt langfristig um ein Vielfaches wächst und den führenden einheimischen Automobilherstellern entsprechend Raum für eine Verdoppelung ihres Wachstums bietet. Zudem wird erwartet, dass ihnen der Durchbruch bei den Verkäufen gelingt und sie global expandieren.

Speziell:

In dieser Ära großer Veränderungen in der globalen Automobilindustrie stellt sich die Frage, wohin die Zukunft der chinesischen Automobilindustrie gehen wird.

In China liegt die Zahl der privaten Autobesitzer pro tausend Einwohner bei über 150, und die Nachfrage nach Erstkäufen von Neuwagen ist auf 50 % gesunken. Die erste Welle der Popularisierung des Automobilkonsums ist im Wesentlichen beendet. Auf lange Sicht gehen wir davon aus, dass die Nachfrage nach Personenkraftwagen in China weiterhin stetig wachsen und eine Wachstumsrate im niedrigen einstelligen Bereich beibehalten wird. Wir erwarten, dass die Autoverkäufe im Jahr 2025/2030/2050 voraussichtlich 22,41 Millionen/24,19 Millionen/26,21 Millionen erreichen werden.

Die Durchdringung neuer Energie hat den kritischen Punkt durchbrochen. Wie sehen Sie zukünftige Wachstumstreiber und Konsumtrends?

Wir glauben, dass die Durchdringungsrate von Fahrzeugen mit neuer Energie den kritischen Knoten von 10 % überschritten hat und in Zukunft in eine steile Wachstumsphase der S-förmigen Wachstumskurve eintreten wird. Vom „Ausprobieren neuer Dinge“ bis zur „Popularisierung“ erwarten wir mit der Kultivierung perfekter Verbrauchergewohnheiten und der „Mehrpunktblüte“ angebotsseitiger Produkte, dass die Durchdringungsrate von Fahrzeugen mit neuer Energie im Jahr 2025/2030/50 30 %/61 %/90 % erreichen wird, was einer Produktion von 7,47/17,36/36,29 Millionen entspricht.

Während der Energiewende vergrößert sich die Lücke zwischen Ladeangebot und -nachfrage und die Zahl der mit Kraftstoff betriebenen Fahrzeuge hat vorzeitig ihren Höhepunkt erreicht. Wie wird sich der Kfz-Ersatzteilmarkt entwickeln?

Wir gehen davon aus, dass die Zahl der mit Kraftstoff betriebenen Personenkraftwagen im Jahr 2025 ihren Höhepunkt erreichen wird und dass die Zahl der mit neuer Energie betriebenen Fahrzeuge im Jahr 2034 die der mit Kraftstoff betriebenen Fahrzeuge übersteigen wird. Die Zahl der mit Kraftstoff betriebenen Fahrzeuge hat ihren Höhepunkt vorzeitig erreicht, was zu erheblichen Änderungen in der Logik von Branchen wie Kraftstoffen, Kfz-Dienstleistungen , Lade- und Wechseleinrichtungen und dem Stromverbrauch privater Haushalte führen kann. Wir gehen davon aus, dass die Lücke zwischen Ladeangebot und -nachfrage im nächsten Jahr noch größer werden wird und der Widerspruch bei der Energieversorgung noch gravierender werden könnte. Das Land wird die Beschleunigung des langsamen Ladens in Wohngebieten fördern und die Automobilhersteller werden ihre Investitionen in das Schnellladen beschleunigen, was auch der schnellen Einführung der Batteriewechseltechnologie zugutekommt.

Wie wird sich die Struktur des chinesischen Automobilzuliefermarktes im Zuge des Trends zur intelligenten Elektrifizierung darstellen?

Unabhängige einheimische Marken haben vielfältige Fähigkeiten angesammelt und die Chance für ihren Aufstieg ist groß, da sie sich auf neue Trends verlassen. Aufgrund des Trends zur elektrischen Intelligenz erwarten wir, dass der Marktanteil unabhängiger chinesischer Marken im Jahr 2025/2030/2050 jeweils 52 %/58 %/73 % erreichen wird.

Von einer großen Automobilnation zu einer mächtigen Automobilnation: Wie können chinesische Marken den Durchbruch auf ausländischen Märkten erzielen?

Bei der Prüfung der Expansion von Toyota ins Ausland ist davon auszugehen, dass die chinesischen Automobilhersteller die Zeit der Energiewende, die auch eine Zeit strategischer Chancen darstellt, nutzen werden. Wir gehen davon aus, dass Chinas Pkw-Exporte bis 2050 35 % der Gesamtproduktion ausmachen werden. Dies eröffnet führenden einheimischen Automobilherstellern langfristigen Wachstumsspielraum und ermöglicht ihren Marken die globale Expansion.

Diagramm: Basierend auf den Erfahrungen von Japan und Südkorea befindet sich China mit einem Pro-Kopf-BIP von 4.000 bis 17.000 US-Dollar im mittleren Wettbewerbsstadium der Automobilindustrie

Neue Energie: Globale Elektrofahrzeuge haben den kritischen Punkt durchbrochen und sind in die S-förmige Kurvenphase steilen Wachstums eingetreten

Zusammenfassung: Die globale Elektrofahrzeugindustrie hat einen kritischen Punkt erreicht und könnte in eine S-förmige Wachstumskurve eintreten

Wir sind davon überzeugt, dass das schnelle Wachstum der chinesischen Branche für Fahrzeuge mit alternativen Antrieben auf der Resonanz zwischen der Verbraucher- und der Angebotsseite beruht und nach dem Durchbrechen des kritischen Punkts zu einer beschleunigten Expansion führen könnte . Aufgrund der Erfahrungen mit der S-förmigen Wachstumskurve glauben wir, dass die Elektrifizierung der Automobilindustrie in China den kritischen Wendepunkt (10 % Durchdringungsrate) durchbrochen hat oder in eine Phase steilen Wachstums eingetreten ist. Wir prognostizieren, dass die Durchdringungsrate von Personenkraftwagen mit alternativer Energie im Jahr 2025/2030/50 jeweils 30 %/61 %/90 % erreichen wird, mit entsprechenden Produktionsmengen von 7,47 Millionen/17,36 Millionen/36,29 Millionen Fahrzeugen.

Diagramm: Es wird erwartet, dass weltweit Personenkraftwagen mit neuer Energie eine S-förmige Wachstumskurve erreichen

Wachstumsaussichten: Vom „First-Mover-Vorteil“ zur „Popularisierung“, Eintritt in die S-förmige Wachstumskurve mit mehreren Produktentwicklungen

Vom „ersten Versuch“ bis zur „Popularität“ hat die Durchdringungsrate neuer Energien in China eine S-förmige Wachstumskurve durchlaufen. Seit 2021 haben sich die weltweiten Verkäufe und Durchdringungsraten von Fahrzeugen mit alternativem Antrieb beschleunigt: In den ersten neun Monaten 2021 beliefen sich die Verkäufe von Fahrzeugen mit alternativem Antrieb in China, acht europäischen Ländern und den Vereinigten Staaten auf 2,14 Millionen/1,31 Millionen/430.000 Fahrzeuge, was einem Anstieg von 193 %/105 %/101 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Mit Blick auf die Zukunft sind wir davon überzeugt, dass sich die Hauptantriebskraft der neuen Energiebranche von politischen Subventionen zu angebotsseitigen Verbesserungen verlagert hat, die die Öffnung des C-End-Marktes anregen. Wenn mit alternativen Antrieben betriebene Fahrzeuge die 10-Prozent-Marke überschreiten, erwarten wir, dass sie eine S-förmige Wachstumskurve aufweisen und von der Phase des „ersten Versuchs“ in die Phase der „Popularisierung“ übergehen und allmählich in den Mainstream der Autonutzung vordringen.

Grafik: Neue Energie durchbricht die wichtigsten Knotenpunkte der S-förmigen Wachstumskurve

Auf der Angebotsseite florieren die Produkte vielerorts, die Durchdringung der Märkte der unteren Preisklasse beschleunigt sich und die Produktstruktur konzentriert sich auf die Mitte und nähert sich Fahrzeugen mit herkömmlichem Kraftstoff an. Auf der Angebotsseite erwarten wir, dass sich das derzeitige Muster von Tesla und den führenden Neuwagenherstellern zu einem „Multi-Super-Multi-Strong“-Muster von „traditionellen Autounternehmen mit vorteilhaften neuen Energiemarken, neuen Automarken der ersten und zweiten Reihe und anderen neuen Marktteilnehmern“ wandelt, was dazu führen wird, dass neue Energieprodukte an vielen Orten aufblühen und die Popularisierung neuer Energien beschleunigt wird. Auf der Nachfrageseite ist zu erwarten, dass sich die Verkaufsstruktur von Fahrzeugen mit neuer Energie durch die allmähliche Durchdringung des Marktes für B-Klasse-Autos sowie das durch die Preissenkung und die verbesserte Batterielebensdauer der Modelle mit neuer Energie bedingte endogene Wachstum vom aktuellen „Hanteltyp“ zum „Spindeltyp“ verschieben wird.

Diagramm: Neue Energievertriebsstruktur: Die Kluft zwischen Städten ohne Kennzeichenbeschränkung und Städten mit Kennzeichenbeschränkung vergrößert sich weiter, und Städte der unteren Kategorie beschleunigen die Durchdringung

Veränderungen in der Struktur des Autobesitzes führen zu erheblichen Veränderungen im Aftermarket

Zusammenfassung: Veränderungen in der Struktur des Autobesitzes bestimmen wesentliche Veränderungen im Aftermarket

Insgesamt erwarten wir, dass die Zahl der Autobesitzer in China stetig steigen wird, da die Nachfrage der Verbraucher nach Autos anhält. Zuvor ging man am Markt allgemein davon aus, dass die Zahl der mit Kraftstoff betriebenen Fahrzeuge in China im Jahr 2040 ihren Höhepunkt erreichen würde. Da wir jedoch davon ausgehen, dass die Durchdringungsrate von Fahrzeugen mit alternativer Antriebstechnologie eine S-förmige Wachstumskurve aufweisen wird und die Elektrifizierung immer schneller voranschreitet, gehen wir davon aus, dass der Besitz von mit Kraftstoff betriebenen Fahrzeugen in China seinen Höhepunkt zehn Jahre früher erreichen könnte als vom Markt erwartet, oder sogar schon innerhalb von fünf Jahren im Jahr 2025. Wir gehen davon aus, dass die Zahl der Personenkraftwagen und der mit Kraftstoff betriebenen Fahrzeuge im Jahr 2025 ihren Höhepunkt erreichen wird und dass die Zahl der mit neuer Energie betriebenen Personenkraftwagen ab 2034 die der mit Kraftstoff betriebenen Fahrzeuge übersteigen wird. Der frühe Höhepunkt der mit Kraftstoff betriebenen Fahrzeuge kann zu erheblichen Änderungen in der Bewertungslogik von Branchen wie dem Kraftstoffmarkt, dem Kfz-Dienstleistungsmarkt (Wartung, Vertrieb usw.) sowie der Kfz-Treuhandversicherung und dem Kfz-Leasing führen.

Diagramm: Prognose des Pkw-Besitzes in China nach Energiestruktur

Fahrzeuge mit neuer Energie werden zu wahren Trägern der Energiespeichertechnologie

Wir gehen davon aus, dass Fahrzeuge mit alternativer Energie in naher Zukunft zu einem wichtigen Träger für die Anwendung der Stromspeichertechnologie für Privathaushalte werden. Basierend auf unseren Schätzungen zum Besitz von Fahrzeugen mit alternativen Antrieben in China gehen wir davon aus, dass die Zahl der Fahrzeuge mit alternativen Antrieben im Jahr 2050 340 Millionen erreichen könnte. Strukturell gesehen wird die Zahl der Personenkraftwagen mit alternativen Antrieben 310 Millionen und die Zahl der Nutzfahrzeuge mit alternativen Antrieben 35,14 Millionen betragen. Wir gehen davon aus, dass der Gesamtstromverbrauch der mit alternativen Antrieben betriebenen Fahrzeuge in China bis 2050 voraussichtlich 19.000 GWh erreichen wird und die Energiespeicherkapazität an Bord im Wesentlichen dem aktuellen täglichen Gesamtstromverbrauch Chinas entsprechen wird.

Diagramm: Wir schätzen, dass die Zahl der Fahrzeuge mit alternativen Antrieben in China bis 2050 auf 340 Millionen steigen könnte.

Diagramm: Wir schätzen, dass der Gesamtstromverbrauch von Fahrzeugen mit alternativer Energie in China bis 2050 voraussichtlich 19.000 GWh erreichen wird.

Der Stromverbrauch wird bei der Entwicklung von Fahrzeugen mit alternativer Energie kein Engpass sein

Auf der Grundlage unserer oben genannten Schätzungen zum Besitz von Fahrzeugen mit alternativen Antrieben in China gehen wir davon aus, dass der jährliche Stromverbrauch dieser Fahrzeuge in China im Jahr 2050 voraussichtlich 1,65 Billionen Kilowattstunden erreichen wird und dass der jährliche Stromverbrauch dieser Fahrzeuge im Jahr 2050 voraussichtlich über 10 % des gesamten gesellschaftlichen Stromverbrauchs ausmachen wird. Der jährliche Stromverbrauch von Privatwagen mit alternativen Antrieben wird im Jahr 2050 voraussichtlich über 25 % des Stromverbrauchs der Stadt- und Landbevölkerung ausmachen und der jährliche Stromverbrauch von Fahrzeugen mit alternativen Antrieben (ohne Privatwagen) wird im Jahr 2050 voraussichtlich über 25 % des Stromverbrauchs der tertiären Industrie ausmachen . Zusammenfassend erwarten wir, dass der Anteil des Stromverbrauchs von Elektrofahrzeugen am Stromverbrauch der Privathaushalte kurzfristig nicht hoch sein wird und dies nicht die Ursache für den Strommangel ist; Da der Anteil der mit neuer Energie betriebenen Fahrzeuge am Stromverbrauch in Zukunft steigt, wird natürlich auch ein erheblicher Bedarf an entsprechenden Investitionen in die Verteilung bestehen.

Diagramm: Wir schätzen, dass Chinas jährlicher Stromverbrauch für Fahrzeuge mit neuer Energie im Jahr 2050 1,65 Billionen kWh erreichen wird

Diagramm: Wir schätzen, dass der Anteil des Stromverbrauchs von Fahrzeugen mit neuer Energie am gesamten Stromverbrauch der Gesellschaft im Jahr 2050 10 % übersteigen wird

Da die Zahl der Kraftstofffahrzeuge schnell ihren Höhepunkt erreichte, sank die Nachfrage nach Kraftstoffen rapide.

Basierend auf unseren obigen Schätzungen zum Besitz von Kraftstofffahrzeugen in China erwarten wir, dass die Zahl der Kraftstofffahrzeuge in China im Jahr 2025 mit 290 Millionen ihren Höchststand erreichen und bis 2050 unter 50 Millionen liegen wird. Basierend auf der Anzahl der Kraftstofffahrzeuge in China wird die Anzahl der Kraftstofffahrzeuge in China bis 2050 ausgehend vom Höchststand im Jahr 2025 um 89 % sinken. Wir schätzen lediglich, dass der Kraftstoffverbrauch der entsprechenden Kraftstofffahrzeuge ebenfalls um 89 % sinken wird. Angesichts der Tatsache, dass der Kraftstoffverbrauch chinesischer Autos derzeit etwa 70 bis 80 % des gesamten Benzinverbrauchs des Landes ausmacht, glauben wir, dass dies eine neue Runde der „Energierevolution“ auslösen könnte.

Grafik: Wir erwarten, dass der Besitz von Benzinfahrzeugen in China im Jahr 2025 seinen Höhepunkt erreicht

Diagramm: Wir erwarten, dass der Besitz von Kraftstofffahrzeugen und der Kraftstoffverbrauch in China bis 2050 um 89 % vom Höchststand im Jahr 2025 sinken werden.

Das Verhältnis von Auto zu Stapel hat stark zugenommen, und die Schwierigkeit des Aufladens ist deutlich geworden, was neue Möglichkeiten für schnelles Aufladen und Batteriewechsel mit sich bringt

Laut Angaben von State Grid stieg in den drei Tagen vor dem diesjährigen Nationalfeiertag das Gesamtladevolumen des Lade- und Wechseldienstnetzes von State Grid im Vergleich zum Vorjahr um 59 %, und das Ladevolumen der Autobahnladeeinrichtungen stieg im Vergleich zum Vorjahr um 56,5 %, was einen historischen Rekordwert darstellt. Wir gehen davon aus, dass mit dem starken Anstieg der Verkaufszahlen von Fahrzeugen mit alternativer Antriebstechnologie die Zahl privater Ladestationen begrenzt sein wird und öffentliche Ladestationen nicht in der Lage sein werden, die Nachfrage zu decken. In Städten der ersten und zweiten Kategorie könnte es im nächsten Jahr zu Ladeschwierigkeiten kommen.

Wir schätzen, dass die Zahl der Ladestationen in China im Jahr 2021 2,65 Millionen erreichen wird, was einem Anstieg von 730.000 im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Davon werden 1,2 Millionen öffentliche und 1,45 Millionen private Ladestationen sein. Aus struktureller Sicht wird die steigende Zahl von Privatfahrzeugen mit alternativer Antriebstechnologie die Nachfrage nach privaten Ladestationen steigern. Aufgrund der Beschränkungen bei der Anzahl privater Parkplätze und der Installation privater Ladestationen in Wohngebieten vergrößert sich die Lücke zwischen den Verkaufszahlen von Privatfahrzeugen mit alternativer Antriebstechnologie und privaten Ladestationen jedoch immer weiter. Basierend auf unseren Prognosen für den Besitz und Verkauf von Fahrzeugen mit neuer Energie schätzen wir, dass sich die Lücke im Jahr 2021 auf 2,53 Millionen vergrößern könnte. Dies entspricht 2,53 Millionen neuen privaten Autobesitzern, die ihre Fahrzeuge mit neuer Energie nur an öffentlichen Ladestationen aufladen können. Im nächsten Jahr könnte sich das Ladeproblem für Besitzer von Fahrzeugen mit neuer Energie verschärfen.

Mit Blick auf die Zukunft glauben wir, dass die beiden Hauptentwicklungslinien der Ladesäulenbranche immer deutlicher werden, sobald neue Energien die S-förmige Wachstumskurve erreichen: 1) Lockerung der Richtlinien für private Ladesäulen in Wohngebieten, um die Preislücke zwischen privaten Autobesitzern und privaten Ladesäulen zu verringern; 2) Öffentliche Ladeeinrichtungen wie Supercharger-Stationen sind aus Standort- und Wirtschaftlichkeitsgründen schwer zu warten. Aus Sicht der Batteriestandardisierung sollte das Batterieaustauschmodell gefördert werden .

Diagramm: Ladestationen hinken in Bezug auf den Besitz hinter dem Besitz von Fahrzeugen mit neuer Energie her

Grafik: Das jährliche Verkaufsvolumen erholt sich 2021 rasant

Grafik: Wir erwarten, dass der Absatz von Privatautos mit neuer Energie und privaten Ladestationen weiter steigen wird

Die Politik katalysiert die Entwicklung von Batteriewechselmodellen, die sich zum nächsten Mainstream-Trend für neue Energien entwickeln könnten. Aus politischer Sicht wird das Batteriewechselmodell ab 2020 schrittweise gefördert und in den Arbeitsbericht der Regierung aufgenommen. In diesem Jahr hat der Gruppenstandard „Spezifikationen für den Bau gemeinsam genutzter Batteriewechselstationen für elektrische Personenkraftwagen“ die Überprüfung bestanden. Mit Blick auf die Zukunft sind wir davon überzeugt, dass die Entwicklung der Batteriewechsel-Industriekette durch Durchbrüche bei Schlüsseltechnologien für Batteriewechselprodukte, die Öffnung des Genehmigungsprozesses für die Infrastruktur, die Einrichtung einer Überwachungsplattform für Batteriewechselfahrzeuge, die Verbesserung des Standardsystems für die Batteriewechseltechnologie, die Schaffung eines industriellen Ökosystems für Batteriewechselmodelle und den Aufbau eines Unterstützungssystems für die Batteriewechselpolitik beschleunigt werden kann. Wir können die aktuellen Probleme beim Verbrauch von Fahrzeugen mit neuer Energie auch lösen, indem wir Batterieunternehmen, Automobilhersteller, Stromnetzbetreiber und Batterierecyclingunternehmen miteinander vernetzen.

Diagramm: Nationale Richtlinien zum Batteriewechselmodell von 2019 bis 2021

Auf der Grundlage der Beschleunigung des Baus privater und öffentlicher Ladestationen für eine effektive Nutzung sind die Automobilunternehmen die treibende Kraft, und jedes Unternehmen plant unterschiedliche Wege, um das Problem des Aufladens von Fahrzeugen mit neuer Energie zu lösen. Beispielsweise verwenden Tesla und GAC Aion superschnelle Ladelösungen und NIO nutzt den Batteriewechselmodus. Derzeit nimmt der Einfluss der ökologischen Kette im Bereich des Batteriewechsels sukzessive zu. Zusätzlich zu den Automobilherstellern wie NIO , Changan, Geely, Nezha und Dongfeng, die sich mit dem Batteriewechsel beschäftigen, haben auch vor- und nachgelagerte Unternehmen der industriellen Kette begonnen, in den Markt einzusteigen.

Diagramm: Neue Industriekette für den Austausch von Energiebatterien zur Trennung von Fahrzeugbatterien

Wir sind davon überzeugt, dass die aktuelle Batteriewechselbranche am Vorabend einer Phase schnellen Wachstums steht und dass der Markt langfristig im Aufwind ist. Laut Angaben der China Charging Alliance gab es Ende 2020 in China insgesamt 555 Batteriewechselstationen, und das Verhältnis der Anzahl der mit neuer Energie betriebenen Fahrzeuge zur Anzahl der Batteriewechselstationen lag bei fast 10.000. Wir sind davon überzeugt, dass einheitliche Standards für Akkupacks im Interesse mehrerer Parteien liegen, da die Grundstruktur der Akkuindustrie etabliert ist. Verschiedene Automobilhersteller reagieren aktiv auf die politischen Vorgaben und es wird erwartet, dass in Zukunft das Batteriewechselmodell eines einzelnen Automobilherstellers und eines einzelnen Modells aufgelöst wird, wodurch das Batteriewechselmodell kommerziell rentabler wird. Auf lange Sicht sind wir davon überzeugt, dass die Batteriewechselbranche am Vorabend einer Phase schnellen Wachstums steht und der Markt langfristig im Aufwind ist.

Diagramm: Anzahl der Batteriewechselstationen nach Eigentümerschaft

Diagramm: Marktanteil der Batteriewechselstationen in China (März 2021)

Der Aufstieg inländischer Produkte: Chinas intelligente Elektrotransformation wird am meisten profitieren

Zusammenfassung: Der Trend zu Elektro- und intelligenten Fahrzeugen bringt den Aufstieg der im Inland produzierten Autos gerade rechtzeitig.

Unabhängige einheimische Marken haben vielfältige Fähigkeiten angesammelt und die Chance für ihren Aufstieg ist groß, da sie sich auf neue Trends verlassen. Inländische Marken haben sich in den neuen Technologiereserven für intelligente Elektrifizierung, Lieferkettenkontrolle und diversifizierte Vertriebskanäle/Marketingmodelle Wettbewerbsvorteile erarbeitet und verfügen über die nötige Soft- und Hardpower, um aufzusteigen. Chinesische unabhängige Marken verzeichnen seit langem ein jährliches Verkaufsvolumen von 8 Millionen Stück, die Preise liegen bei unter 100.000 Yuan und die Gewinnspanne pro Fahrzeug ist gering. Wir gehen davon aus, dass unabhängige chinesische Marken den Trend zu Elektro- und Smartfahrzeugen zu ihrem Vorteil nutzen und ihren Jahresabsatz künftig auf 32 Millionen Fahrzeuge steigern können. Die Preise werden 150.000 Yuan übersteigen, und der Nettogewinn pro Fahrzeug wird 10.000 Yuan übersteigen (einschließlich Dienstleistungen). In diesem Prozess können führende Unternehmen durch die Expansion ins Ausland größere Wachstumsspielräume gewinnen. Langfristig erwarten wir, dass der Marktanteil von Pkw unabhängiger chinesischer Marken im Jahr 2025/2030/2050 52 %/58 %/73 % erreichen wird.

Diagramm: Überblick über wichtige Entwicklungsknoten unabhängiger Marken im Zeitalter der Kraftstofffahrzeuge

Grafik: Wir erwarten, dass inländische Marken die Chancen der „elektrischen, intelligenten und nationalen Trends“ nutzen und die Marktanteilsgrenze auf dem Inlandsmarkt schrittweise durchbrechen

Der Anteil einheimischer Marken ist in diesem Jahr deutlich gestiegen und lag im September bei über 45 %, was einem Anstieg von 10 Prozentpunkten im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Aus der Perspektive der Aufschlüsselung glauben wir, dass inländische Marken einerseits den Vorteil einer schnellen Produktiteration und eines starken Verbraucherverständnisses haben, was das Wachstum des Marktanteils fördert; Auf der anderen Seite haben einheimische Marken in puncto Intelligenz und Elektrifizierung früh angefangen und verfügen über einen klaren First-Mover-Vorteil im Bereich intelligenter Elektrofahrzeuge, wodurch ihr Verkaufsanteil auf dem Markt für neue Energien weiterhin über 70 % liegt und ihren Anteil bei Kraftstofffahrzeugen weit übersteigt. Wir gehen davon aus, dass mit der rasant steigenden Verbreitung von Fahrzeugen mit alternativen Antrieben auch der Marktanteil einheimischer Marken rasch steigen wird. Wir gehen davon aus, dass der Anteil einheimischer Marken 47 %/58 % übersteigen wird, wenn die Durchdringungsrate neuer Energien 20 %/30 % erreicht. Für führende inländische Marken besteht die Hoffnung, dass die doppelten Vorteile des Aufkommens neuer Energien und der Expansion ins Ausland Möglichkeiten für eine Verdoppelung des Wachstums eröffnen.

Konkret: Kontinuierliche Investitionen in hochrangiges F&E-Personal, eine eingehende Entwicklung des chinesischen Marktes und eine wissenschaftlichere Produktplanungsmethodik werden dazu beitragen, die Marktnachfrage genauer zu verstehen. plattformbasierte Fertigungskapazitäten und ein starkes inländisches Lieferkettensystem werden es unabhängigen inländischen Marken ermöglichen, mit traditionellen multinationalen Automobilherstellern zu konkurrieren; innovative Kanäle und Marketingmodelle, von Produkten bis hin zu Dienstleistungen, mit Schwerpunkt auf dem vollständigen Lebenszyklusmanagement; Schaffung einer gemeinsamen Markengestaltung und einer Community-Kultur, um die Benutzerbindung zu erhöhen. Darüber hinaus glauben wir, dass der gesunde Zustrom hochqualifizierter Arbeitskräfte nach China, was noch wichtiger ist, langfristig zur treibenden Kraft für den Aufstieg unabhängiger Marken werden wird.

Grafik: Marktanteilsentwicklung inländischer Marken

Grafik: Veränderungen der Marktanteile inländischer Marken

Der Autokonsum hat seine erste Popularisierungswelle erlebt. Durch diversifizierte Anforderungen und intelligente Vernetzung verfügen heimische Automobilkonzerne über Transformationsvorteile. Derzeit verlagert sich der Autokonsum in China allmählich auf die jüngere Bevölkerung, es kommt zum Aufstieg der „She Economy“ und es besteht die Nachfrage nach Ersatz- und Zusatzkäufen. Das Wachstum des Pro-Kopf-BIP hat auch einen allgemeinen Trend zur Konsumsteigerung mit sich gebracht. Da Autos immer intelligenter und vernetzter werden, müssen die Automobilhersteller ihren Fokus von der bloßen Fahrzeugveräußerung auf die betrieblichen Abläufe während des gesamten Produktlebenszyklus verlagern und die Realisierung einer diversifizierten Umsatzstruktur fördern, die Fahrzeugverkäufe und Softwarezahlungen einschließt. In diesem Prozess werden Chinas unabhängige Automobilhersteller Vorteile bei der Transformation des Internet-Produktdenkens haben, beispielsweise bei der genauen Definition von Produkten auf Grundlage der Marktnachfrage und beim Aufbau von Marken bei den Benutzern.

Diagramm: Chinesische Autohersteller haben einen Vorsprung bei digitalen Kanälen und dem Bau neuer Einzelhandelsgeschäfte

Internationalisierung: Chinesische Autos drücken den Schnellvorlaufknopf für das Elektroauto-Zeitalter und werden global

Zusammenfassung: Die Zeit der Energiewende ist auch eine Zeit strategischer Chancen. Es wird erwartet, dass Chinas unabhängige Automobilindustrie den Globalisierungskurs von Toyota nachahmen wird

Betrachtet man Toyotas Expansionsfall im Ausland, so stellt die Zeit der Energiewende auch eine Zeit strategischer Chancen dar und der Wachstumstrend auf dem Auslandsmarkt hat begonnen. Seit dem vierten Quartal 2020 verzeichnen die Pkw-Exporte einen beschleunigten Wachstumstrend. Das monatliche Exportvolumen ist deutlich höher als im gleichen Zeitraum des Vorjahres und überschritt im April 2021 die Marke von 100.000 Einheiten. Wir können bereits den Beginn eines Wachstumstrends erkennen. Bei der Betrachtung der Expansion von Toyota ins Ausland sind wir davon überzeugt, dass sich den unabhängigen Marken Chinas derzeit eine Phase großer strategischer Chancen bietet und dass sie Toyotas Weg in die Globalisierung nachahmen werden.

Langfristig wird der Exportanteil voraussichtlich 35 % erreichen und führende inländische Automobilunternehmen werden sich langfristige Wachstumschancen erschließen, Durchbrüche im Umsatz erzielen und global agieren. Inländische Marken haben sich in China einen First-Mover-Vorteil erarbeitet und erschließen aktiv Märkte im Ausland. Sie exportieren Elektrofahrzeuge nach Europa und in die USA und eigenständige Produkte nach Asien, Afrika und Lateinamerika. Wir gehen davon aus, dass es den einheimischen Automobilherstellern durch Vorteile wie Reichweite, Innen- und Außendesign sowie intelligente Vernetzung gelingen wird, eine führende Position auf dem Weltmarkt einzunehmen. Darüber hinaus können führende Unternehmen, die unabhängig voneinander lokale Fabriken im Ausland errichten, nicht nur von politischen Vorteilen profitieren, sondern auch die Auswirkungen von Zöllen und einer Aufwertung des RMB vermeiden. Durch die lokale Produktion können Marken global agieren. Wir erwarten, dass im Jahr 2025/2030/50 die Exportverkäufe ins Ausland 10 %/15 %/35 % der Produktion ausmachen werden und die entsprechenden Verkäufe 2,49 Millionen/4,27 Millionen/14,11 Millionen Fahrzeuge erreichen werden.

Grafik: Langfristig erwarten wir, dass Chinas Pkw-Exporte 35 % der Inlandsproduktion ausmachen werden.

Chart: Rückblick auf Toyotas Aufstieg

Pkw-Exporte auf der Überholspur, neue Energien werden zu einer wichtigen Triebkraft

Die Exporte nahmen Fahrt auf, und Fahrzeuge mit neuartigem Antrieb trugen zum Exportwachstum bei . Seit dem 4. Quartal haben die Exporte für Personenwagen einen beschleunigenden Wachstumstrend gezeigt, wobei monatliche Exportvolumina im April 2021 deutlich höher als im Vorjahreszeitraum über 100.000 Fahrzeuge überschritten sind. Der Anteil der neuen Energie hat sich erheblich zugenommen, was von Januar bis September 2021 insgesamt 17% entspricht und eine wichtige Antriebskraft wird.

Diagramm: 4Q20 Passagiermonatis monatliche Exporte betreten einen hohen Wachstumskanal

Diagramm: Neue Energiepkw -Exporte für Energie machen einen signifikanten Anstieg aus

Das Exportlayout wird zunehmend optimiert, mit direkter Export- und lokalisierter Produktion als Doppelfahrer

Das Exportlayout wird immer ausgewogen, und die Exporte zu High-End-Märkten befinden sich im Aufwärtstrend. Da das Ausmaß des chinesischen Automobilhandhandels weiter expandiert, wird der Trend zur Diversifizierung des Exportmarktlayouts immer offensichtlicher. Darüber hinaus verändert sich der Chinas Exportmarkt nach und nach von Entwicklungsländern auf High-End-Märkte wie Europa und den Vereinigten Staaten, in denen Vorschriften und technische Anforderungen strenger sind.

Diagramm: Chinas Fahrzeugexporte im Jahr 2012 konzentrierten sich auf den Markt für den Nahen Osten

Chart: Chinas Fahrzeugexportlayout ist in den Jahren 2019 und 2020 ausgeglichener

Der Chinas Automobilexportmodus wechselt nach und nach von direkten Produktexporten zu in Übersee lokalisierten Produktionsmodellen. Die meisten chinesischen Automobilunternehmen setzen die Methode der direkten Produktexporte ein, und in den frühen Phasen zielen hauptsächlich Länder und Regionen mit schwachen wirtschaftlichen Grundlagen und schlechten Basis der Automobilindustrie an, um den Umsatz schnell zu erweitern und ihren Fokus auf Industrieländer wie Europa und den USA schrittweise zu verlagern. In den letzten Jahren haben führende Unternehmen die Investitionen in den Fabrikbau in den wichtigsten Exportmärkten unabhängig erweitert, und die Exportmethode hat sich vom direkten Export von Produkten auf die Produktion der lokalisierten Montage verändert.

Diagramm: Hauptmodelle und Merkmale chinesischer unabhängiger Automobilunternehmen, die nach Übersee gehen