Kailian Capital: Power Battery Monatsbericht für Mai 2022

Hintergrund

Unter dem Motto „ Dual Carbon “ stiegen die Verkäufe von Fahrzeugen mit neuer Energie im Jahr 2021 vor dem Hintergrund rückläufiger Automobilproduktion und -verkäufe gegen den Trend und leiteten ein explosives Wachstum ein. Als Kernstück von Fahrzeugen mit alternativer Energie beeinflussen Antriebsbatterien die Entwicklung der Elektrifizierung von Automobilen hinsichtlich Leistung, Produktionskapazität und Kosten.

Um den Trend der Elektrifizierung von Personenkraftwagen zeitnah, schnell und effektiv verfolgen zu können, beobachtet das Kailian Industrial Research Institute langfristig die Veränderungen in der gesamten Kette der Antriebsbatterieindustrie aus mehreren Perspektiven, darunter Schwankungen bei den Rohstoffkosten im Upstream-Bereich, bei F&E und Produktion von vier Schlüsselmaterialien im Midstream-Bereich sowie bei Produktions- und installierten Kapazitätsdaten der Hersteller von Antriebsbatterien im Downstream-Bereich und veröffentlicht kontinuierlich monatliche und jährliche Trackingberichte zu Antriebsbatterien.

1. Daten zur Produktion und installierten Kapazität von inländischen Strombatterien

1.1 Im Mai stiegen die Daten zur Produktion und Installation von inländischen Strombatterien im Vergleich zum Vormonat um mehr als 20 % , was auf eine vorläufige Erholung hindeutet

Im Mai betrug die inländische Produktion von Strombatterien 35,6 GWh , was einem Anstieg von 158,2 % gegenüber dem Vorjahr und 22,8 % gegenüber dem Vormonat entspricht und im Wesentlichen den Höchststand vom März dieses Jahres erreicht hat .

Die im Inland installierte Kapazität belief sich im Mai auf 18,6 GWh , was einem Anstieg von 90,6 % gegenüber dem Vorjahr und 39,9 % gegenüber dem Vormonat entspricht . Mit der Erholung der Produktion von Fahrzeugen mit alternativen Antrieben im Mai ist im Vergleich zum Tiefpunkt im April eine deutliche Erholung zu verzeichnen, vom Höhepunkt im Dezember letzten Jahres ist man jedoch noch weit entfernt.

Im Mai erreichte die Inlandsproduktion von Personenkraftwagen mit alternativem Antrieb 432.000 Einheiten, ein Anstieg um 46,8 % gegenüber dem Tiefpunkt im April . Die Erholung bei Personenkraftwagen mit neuer Antriebstechnologie führte zu einem starken Anstieg der installierten Antriebsbatterien im Vergleich zum Vormonat.

1.2 Die installierte Kapazität ternärer Batterien ist deutlich von 33 % auf 44,9 % gestiegen

Im Mai betrug die installierte Kapazität von Lithium-Eisenphosphat-Batterien 10,23 GWh, was 55,1 % der gesamten installierten Kapazität von Strombatterien entspricht . Die installierte Kapazität der ternären Batterien betrug 8,3 GWh , was 44,9 % entspricht .

Die Verdoppelung der installierten Kapazität ternärer Batterien im Vergleich zum Vormonat im Mai führte zu einer deutlichen Erhöhung des Gesamtanteils, wobei die installierte Kapazität ternärer Batterien von 33 % im April auf 44,9 % stieg .

Der Anstieg der installierten Kapazität ternärer Batterien ist hauptsächlich auf die Wiederaufnahme der installierten Kapazität ternärer Batterien durch CATL und Sinotruk zurückzuführen. CATL erholte sich von 2,03 GWh im April auf 4,29 GWh im Mai und Sinotruk erholte sich von 0,67 GWh im April auf 1,37 GWh im Mai .

Mit Ausnahme von BYD, dessen Leistung im April entgegen dem Trend stabil blieb, im Mai jedoch leicht nachgab, waren die Wachstumsratendaten der Hersteller im Mai im Wesentlichen auf allgemeines Wachstum ausgerichtet. Die fünf Unternehmen mit den höheren monatlichen Wachstumsraten waren CATL, China Innovation Aviation, EVE Energy, Farasis Energy und Jetway Power. Aus der Perspektive des anhaltenden Wachstums der installierten Kapazität haben die drei Unternehmen Xinwangda, Yiwei Lithium Energy und Farasis Energy in den letzten 12 Monaten ein stetiges Wachstum der installierten Kapazität verzeichnet.

2.2 Die installierte Kapazität von Lithium-Eisenphosphat von CATL beträgt 4,22 GWh und übertrifft damit BYD

Im April übertraf BYD hinsichtlich seiner installierten Kapazität an Lithium-Eisenphosphat-Batterien die von CATL, doch im Mai überholte CATL das Unternehmen und konnte seinen Kapazitätsvorsprung in beiden technischen Bereichen zurückgewinnen.

Außer CATL gibt es derzeit nur sehr wenige Hersteller, denen die gleichzeitige und stabile Installation zweier technischer Strecken gelingt. BYD, Guoxuan High-tech und Yiwei Lithium Energy haben Vorteile bei Lithiumeisenphosphat, während Zhongxin Aviation, Xinwangda und Farasis Energy Vorteile bei ternären Batterien haben.

Die Preise für Kobalt und Nickel setzen ihren Abwärtstrend seit April fort. Der Preis für Kobaltsulfat in Batteriequalität ist auf 82.000 Yuan/Tonne und der Preis für Nickelsulfat in Batteriequalität auf 42.000 Yuan/Tonne gefallen.

Der Preis für Lithiumhexafluorophosphat, einen wichtigen Rohstoff für Elektrolyte, sank weiter stark. Bis Mitte Juni war der Preis für Lithiumhexafluorophosphat auf 245.000 Yuan / Tonne gefallen, ein Rückgang von fast 25 % gegenüber dem Preis von Mitte Mai und von fast 60 % gegenüber 600.000 Yuan / Tonne zu Jahresbeginn .

Das Lithiumhexafluorophosphat-Projekt hat einen langen Expansionszyklus und ist nicht lagerbeständig. Nach dem Kapazitätsengpass in der Produktion im Jahr 2020 stieg der Preis sprunghaft an. Aufgrund der Freigabe von Produktionskapazitäten und des zunehmenden Lagerdrucks bei den Herstellern war es jedoch schwierig, den Abwärtstrend beim Preis für Lithiumhexafluorophosphat seit März dieses Jahres zu stabilisieren.

Die Preise anderer Verbindungen, wie etwa künstlicher Graphit für negative Elektroden und Kupferfolie für Stromkollektoren, blieben im Mai und Juni im Wesentlichen stabil und werden hier nicht näher erläutert.

4. Daten zu den Aktivitäten auf den Primär- und Sekundärmärkten

4.1 Der Kettenindex der Strombatterieindustrie stieg weiter an und konnte den Rückgang seit Februar im Wesentlichen wieder ausgleichen.

Der Nebenmetallindex für vorgelagerte Rohstoffe für Leistungsbatterien ( 833024 ), der Lithiumbatterie-Chemikalienindex für Midstream-Zwischenprodukte ( CI005420 ) und der Leistungsbatterieindex für die nachgelagerte Produktion ( 931664 ) befinden sich seit November letzten Jahres in einem Abwärtstrend , erreichten im März und April ihren Tiefpunkt und haben sich nun um etwa 50 % erholt.

4.2 Zwischen Mai und Juni fanden zehn Finanzierungen im Zusammenhang mit Strombatterien statt , wobei Festkörperbatterien die Aufmerksamkeit auf sich zogen.

Auf dem Aktienmarkt erhielten insgesamt 10 Unternehmen aus der Energiebatterie-Industriekette eine Finanzierung, darunter 4 Batteriehersteller, 4 Batteriemateriallieferanten, 1 Batteriekomponentenhersteller und 1 Hersteller von Altbatterierecycling.

Unter den vier Batterieherstellern schnitten die Festkörper-Lithiumbatterien von Ethereum Blue New Energy und ProLogium Technology am besten ab. Der technologische Ansatz von Tailan New Energy liegt in der Entwicklung von Festkörperoxidbatterien. Das Unternehmen hat das Potenzial, als erstes Unternehmen die Massenproduktion von halbfesten Lithiumbatterien zu ermöglichen. Die Technologie von Huineng Technology basiert auf der Festkörper-Lithium-Keramik-Batterietechnologie und das aktuelle Ziel des Unternehmens besteht darin, auch Festkörper-Lithium-Batterien in Automobilqualität in Massenproduktion herstellen zu können.

Unter den fünf Herstellern von Batteriematerialien konzentriert sich das Hauptgeschäft von Seiko Electronics auf die Forschung, Entwicklung und Herstellung von Lithium-Eisenphosphat-Materialien für positive Elektroden, Haodian Technology entwickelt hauptsächlich Batterieklebstoffe, leitfähige Dispersionen und Funktionsbeschichtungen sowie andere Materialien und Jinli Co., Ltd. entwickelt hauptsächlich Batterieseparatortechnologie.

Das Kailian Industrial Research Institute verfolgt seit langem aufmerksam die Entwicklung von Fahrzeugen mit neuer Energie und den damit verbundenen Industrieketten und erweitert, aktualisiert und iteriert den Analysewinkel und -umfang. Es werden weiterhin monatliche Trackingberichte zu Fahrzeugen mit neuer Energie, Antriebsbatterien und wichtigen intelligenten Automobilkomponenten veröffentlicht. Wir freuen uns auf Diskussionen mit Kollegen aus der Industrie, der Forschung und der Investment-Community.