Bernstein: Temus Bruttoumsatz wird voraussichtlich im Jahr 2024 54 Milliarden US-Dollar erreichen und hat in den USA die Gewinnschwelle erreicht.

Bernstein hat einen interessanten Bericht veröffentlicht, in dem der Bruttowarenwert von Temu im Jahr 2024 auf 54 Milliarden US-Dollar prognostiziert wird. Das stellt ein ziemlich interessantes Wachstum dar, aber vielleicht noch interessanter ist, dass Temu jetzt in den USA als profitabel gilt und auf dem besten Weg ist, innerhalb eines Jahres auch im Rest der Welt profitabel zu sein – Großbritannien, Kanada und Australien sind für Temu besonders vielversprechend.

Der Bericht prognostiziert, dass Temus Bruttowarenvolumen (GMV) im zweiten Quartal 11 bis 12 Milliarden US-Dollar erreichen wird. Die GMV-Marge verbesserte sich gegenüber dem Vorquartal leicht, was auf die Einführung eines Semi-Consignation-Modells in den USA zurückzuführen ist. Der Bruttowarenwert für das Gesamtjahr 2024 wird voraussichtlich 54 Milliarden US-Dollar betragen.

Im Juni machte es mehr als 25 % des US-amerikanischen Bruttowarenvolumens und im zweiten Quartal mehr als ein Drittel des weltweiten Bruttowarenvolumens aus.

Der Bericht besagt, dass die Abschaffung der De-minimis-Regelung, die den zollfreien Versand von Paketen mit geringem Wert ermöglichte, Auswirkungen auf Temu haben würde. Allerdings könnten diese Auswirkungen geringer ausfallen als erwartet – die Kosten könnten an die Verbraucher weitergegeben werden und die Preise blieben dennoch wettbewerbsfähig.

Selbst mit Zöllen von 20–25 % sind die Preise von Temu aufgrund der geringeren Wertschöpfung, der niedrigeren Händlermargen und des Zugangs zu günstigeren chinesischen Bezugsquellen immer noch günstiger als die von Amazon.

Durch die Hinzunahme eines Halbkonsignationsmix wird das Risiko möglicher Zölle verringert. Ein Drittel der Drittanbieter von Amazon sind Chinesen, die ebenfalls von den neuen Zöllen betroffen sein werden.

In Bezug auf die Rentabilität heißt es im Bericht, dass Temu in den USA nun profitabel sei, mit einem nicht GAAP-konformen Betriebsgewinn von rund 90 Millionen US-Dollar im ersten Quartal und 150 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal. Der Rest der Welt ist noch leicht im Minus, dürfte aber innerhalb von 6 bis 12 Monaten dem US-Trend folgen.

Der Bericht schätzt, dass Temus Bruttoumsatz in diesem Jahr bei 54 Milliarden US-Dollar liegen wird, bei einem mageren Jahresgewinn.

Der Bericht legt nahe, dass ein direkter Vergleich von Temu mit Amazon die Marktchancen falsch darstellen könnte. Der gesamte Einzelhandelsmarkt in den Vereinigten Staaten beträgt über 7 Billionen US-Dollar, der gesamte Einzelhandelsmarkt in Europa und Großbritannien 3 Billionen US-Dollar und der gesamte Einzelhandelsmarkt im Rest der Welt beträgt wahrscheinlich 1 bis 2 Billionen US-Dollar.

90 % dieses Marktes sind kein Amazon-GMV, sondern bestehen aus verschiedenen Offline-Einzelhändlern, die ihre Waren über zahlreiche Zwischenhändler von ähnlichen chinesischen Lieferanten beziehen und aus ihnen Gewinne herauspressen.

Von BiaNews