Welche Lügen hat Qudian-CEO Luo Min dreist erzählt, indem er vorgab, auf Zweifel zu reagieren und Unsinn redete?

Am späten Abend amüsierte mich ein Interview, in dem CEO Luo Min externe Zweifel äußerte.

In diesem Artikel mit dem Titel „Qudians Luo Min reagiert auf alles“ reagierte Luo Min auf frühere Zweifel in den Medien und der Öffentlichkeit, dass Qudian hochverzinsliche Kredite an Studenten vergibt und von Alipay und seinem Risikokontrollsystem kontrolliert wird. Als Luo Min über das Inkassoproblem von Qudian sprach, sagte er etwas, das alle sehr aufgeregt machte:

Jede überfällige Schuld gilt hier als uneinbringliche Forderung. Wir werden sie nicht zur Rückzahlung drängen. Wir rufen sie nicht einmal an. Wenn Sie das Geld nicht zurückzahlen, vergessen Sie es. Wir geben es Ihnen einfach als Sozialleistung. Das ist alles.“

Um zu zeigen, dass der annualisierte Zinssatz von Qudian die rote Linie des Landes von 36 % für private Kredite nicht überschritt, hinterließ Luo Min sogar selbst eine Nachricht unter dem Artikel, in der er erklärte, dass Luo Min direkt 1 Million an Sponsorengeldern bereitstellen würde, wenn jemand herausfände, dass der nominale und der tatsächliche Zinssatz von Qudian 36 % überstiegen.

Ein Unternehmen für Bargelddarlehen. Wenn Benutzer auf der Plattform Geld leihen und es nicht rechtzeitig zurückzahlen, wird das Geld als kostenlos betrachtet und das Unternehmen verlangt keine Rückzahlung. Wenn jemand feststellt, dass der Kreditzinssatz der Plattform 36 % übersteigt, wird der CEO großzügig belohnt. Wenn das stimmt, welche Art von Lei Feng-Geist haben Qudian und Luo Min?

Kein vernünftiger Mensch würde diese Worte ernst nehmen, oder? Doch diese kontraintuitiven Worte wurden tatsächlich vom CEO eines an der New Yorker Börse notierten Unternehmens mit einem Marktwert von mehreren zehn Milliarden Dollar ausgesprochen, und zwar zu einem Zeitpunkt, als das Unternehmen von der Außenwelt in Frage gestellt wurde. Möchte Luo Min der Öffentlichkeit wirklich eine Erklärung geben oder glaubt er, dass jeder es akzeptieren wird, egal was er sagt, und spricht deshalb einfach heldenhafter?

Ich weiß es nicht und es ist auch egal. In diesem Artikel finden Sie jedenfalls keine Fragen aus finanzieller oder beruflicher Sicht des Fragestellers und es besteht auch keine Absicht, Zweifel oder Nachforschungen anzustellen. Es gibt Luo Min lediglich eine weitere Gelegenheit, sich selbst und Qudian zu schmeicheln.

Heißt das nicht, alle wie Idioten zu behandeln?

Obwohl der Artikel den Titel „Qudians Luo Min antwortet auf alles“ trägt, gab Luo Min im Grunde keine ernsthafte Antwort auf die Zweifel. Auf die Frage, „ob wir Studenten Geld leihen“, sagte Luo Min nur: „Sobald wir herausfinden, dass eine Person Student ist, weigern wir uns, Geld zu leihen.“ Auf die Frage, „ob wir die Leute dazu anstiften, sich Geld aus mehreren Quellen zu leihen, wenn sie es sich nicht leisten können“, wurde er direkt zu Lei Feng und „drängte nicht auf die Rückzahlung, sondern gab es als Wohlfahrtsleistung her“; Beim Thema „hohe Gewinnspannen“ verglich er Qudian und JD.com, unabhängig davon, ob es sich finanziell um Unternehmen derselben Art handelt.

Es gibt noch etwas Schlimmeres als Unklarheit: Nicht nur, dass viele Ausdrücke in Luo Mins Worten nicht mit den Tatsachen übereinstimmen, manche Inhalte widersprechen sogar der Beschreibung in Qudians Prospekt.

Im November letzten Jahres und im Oktober dieses Jahres veröffentlichte ich zwei investigative Berichte, kurz nachdem Qudian seinen Rückzug vom Campus-Markt angekündigt und seinen Prospekt eingereicht hatte. Aufgrund einer detaillierten Untersuchung der tatsächlichen Geschäftstätigkeit des Unternehmens bin ich zu dem Schluss gekommen, dass Qudian ein Unternehmen ist, das vollständig von Alipay abhängig ist, nur für die Beschaffung von Geld und die Kreditvergabe zuständig ist, über eigene Betriebskapazitäten verfügt, die einer Überprüfung nicht standhalten, und nicht einmal über eine Geschäftsethik verfügt. (Einzelheiten zur Untersuchung und den Schlussfolgerungen finden Sie in „Aufstieg und Fall der Campus-Kredite in drei Jahren: Vom kollektiven Karneval zur ewigen Katastrophe“ und „Enthüllung der Halloween-Maske des Börsengangs von Qudian“).

Luo Mins Antwort bestärkte mein Vertrauen in mein eigenes Urteil: Wie viele Lügen stecken hinter dem Unternehmen eines CEOs, der es wagt, die Öffentlichkeit zu belügen, und dessen Lügen so leicht aufgedeckt werden?

Schauen wir uns an, wie Luo Min mit offenen Augen gelogen hat:

1. Wenn Qudian die Eintreibung von Schulden einstellen soll, muss der Kreditnehmer entweder sterben oder den Kredit ein halbes Jahr lang nicht zurückzahlen.

„Nein. Alle überfälligen Schulden gelten hier als uneinbringliche Forderungen. Wir werden sie niemals zur Rückzahlung drängen. Wir rufen sie nicht einmal an. Wenn Sie das Geld nicht zurückzahlen, vergessen Sie es. Wir geben es Ihnen einfach als Gegenleistung. Das ist alles.“

Dieser Satz erregte alle am meisten, war aber auch der irrelevanteste.

Zur Einziehungssituation finden sich auf Seite 178 des Prospekts von Qudian sehr detaillierte Angaben: Erstens wird Qudian die Kreditnehmer durch das Senden von Textnachrichten und automatische Sprachanrufe zur Zahlung drängen; Wenn dies nicht gelingt, ruft das Inkassopersonal von Qudian den Kreditnehmer manuell an und holt die Zahlung bei Bedarf persönlich ab. Wenn der Benutzer beispielsweise mehr als 20 Tage im Rückstand ist, wird Qudian dies Sesame Credit proaktiv mitteilen.

Lassen Sie mich das kurz erklären. Vor der Einführung des sogenannten „Risikokontrollsystems mit künstlichem Intelligenzalgorithmus“ zahlte Qudian Sesame Credit lediglich für die Durchführung der Risikokontrolle. Darüber hinaus profitiert Qudian zwar von nahezu kostenlosem Datenverkehr über Alipay, doch sämtliche Kredit- und Rückzahlungsaktivitäten zwischen Unternehmenskonten und Benutzern werden über Alipay abgewickelt, was einer vollständigen Öffnung der Betriebsdaten für Sesame Credit gleichkommt. Aus diesem Grund wird Qudian überfällige Daten proaktiv an Sesame Credit weitergeben.

Qudian sagte, dass die Eintreibung von Schulden nur in drei Situationen eingestellt werde: Der Kreditnehmer sei gestorben, es handele sich um Betrug, die Schulden seien mehr als 180 Tage im Rückstand oder die Zahl der eingetriebenen Schulden erreiche eine bestimmte Zahl.

Von den Qudian-Mitarbeitern sind 222 Mitarbeiter in Tianjin und 367 Mitarbeiter in Fuzhou hauptsächlich für den Betrieb des Callcenters verantwortlich. Darüber hinaus gibt es in verschiedenen Städten weitere Mitarbeiter, die für das Inkasso zuständig sind. Die Beschäftigten in diesen beiden Städten machen zusammen rund 60 % aller Erwerbstätigen aus.

Darüber hinaus wurden in einem Artikel, der die „Antwort“ veröffentlichte, Screenshots verwendet, um Luo Mins Lügen aufzudecken. Einzelheiten finden Sie unter „Treibt Qudian wirklich keine Schulden ein?“ „Hör auf zu spielen.“ Das hat mein Bruder gesagt.

An die SEC und die Öffentlichkeit: Wen genau belügt Luo Min?

2. Ausstieg aus dem Campusmarkt = Verweigerung des Ratenkonsums für Studierende?

Vor 2015 haben wir hauptsächlich an Studenten geliehen. Später stoppte die Regierung dies, also haben wir uns zurückgezogen. Wenn wir jetzt herausfinden, dass jemand Student ist, lehnen wir die Kreditvergabe ab. Wenn beispielsweise eine Person die Adresse eines Studentenwohnheims angibt, lehnen wir die Kreditvergabe ab. Wenn eine Person eine Adresse angibt, die mit einer Schule in Zusammenhang steht, beispielsweise ein Wohnhaus in einer Gasse vor dem Osttor der Renmin-Universität, lehnen wir die Kreditvergabe ebenfalls ab.

Dieser Satz bedeutet, dass wir ab sofort kein Geld mehr verleihen, solange wir feststellen, dass ein Student sich Geld leiht.

Diese Methode zur Überprüfung von Studentennutzern ist nur beim Ratenkauf von Waren über die Qudian-Plattform gültig, da die Nutzer beim Ausleihen von Bargeld ihre Adresse nicht angeben müssen und lediglich ihren Sesame Credit-Score überprüfen müssen.

Barkredite machen mehr als 83 % aller Geschäfte von Qudian aus. Weniger als 20 % des Geschäfts als Methode zur Identifizierung von Studenten zu verwenden, ist so, als würde man Studenten verwirren.

Darüber hinaus bestätigten mir mehrere unabhängige Quellen in dem Artikel „Enthüllung der Halloween-Maske von Qudians Börsengang“, dass Qudians sogenannter Rückzug vom Campus-Markt in Wirklichkeit eine Einstellung seiner Offline-Werbung bedeutet.

Hier gibt es ein Problem, nämlich den Studentenbestand.

Aus den historischen Daten von Qudian:

Von den fünf wichtigen Indikatoren, nämlich der durchschnittlichen Anzahl aktiver Benutzer pro Monat, der Anzahl aktiver Kreditnehmer, der Anzahl neuer Kreditnehmer, der Anzahl der Transaktionen und des Transaktionsbetrags, trat keiner zum kritischen Zeitpunkt im ersten Halbjahr 2016 auf (was auch der Zeitpunkt ist, als Qudian erklärte, sich vollständig vom Campus zurückzuziehen), was darauf hindeutet, dass Qudian sich vom Campus-Markt zurückgezogen hatte.

Der Rückzug aus dem Campus-Markt hat keinerlei Auswirkungen auf die Betriebszahlen. Dies zeigt zumindest, dass sich unter den Qudian-Nutzern immer noch Studenten befinden.

Im April letzten Jahres erließ die chinesische Bankenaufsichtsbehörde ein klares Verbot für nicht lizenzierte Finanzinstitute, Kredite an Studenten zu vergeben. Im März dieses Jahres erhielt Qudian eine Berichtigungsmitteilung vom Beijing Internet Finance Rectification Office, das Teil der Verwaltungsmaßnahmen der China Banking Regulatory Commission für Internetfinanzierungen und Barkredite ist. Die Anforderung dieser Korrektur besteht darin, „den Bestand illegaler Unternehmen auf Null zu reduzieren“.

Und da Sie nicht einmal die Studenten vollständig identifizieren können, wie können Sie dann von Risikokontrolle und Compliance sprechen? Wenn es identifiziert werden kann, warum wird der Bestand dann nicht vorschriftsmäßig verzollt?

3. Luo Min hat keine Ahnung, wie sein Risikokontrollsystem aussieht?

Unsere Forderungsausfallquote liegt bei unter 0,5 %, die niedrigste in der Branche und niedriger als bei Kreditkarten. Viele Banken und Unternehmen bieten Verbraucherkredite über Alipay an und sind auch mit Sesame Credit verbunden. Die meisten von ihnen weisen eine höhere Forderungsausfallquote auf als wir, was zeigt, dass unsere Risikokontrolle funktioniert. Wir haben 48 Millionen Nutzer, die Kredite vergeben haben. Sie alle verfügen über Sesame Credit, aber nur über 30 % können sich Geld von uns leihen. Der Rest wird durch unsere Risikokontrolle eliminiert.“

Luo Min geht davon aus, dass für Sesame Credit, das ebenfalls mit Alipay „verbunden“ ist, die niedrige Forderungsausfallquote von Qudian zeigt, dass die eigene Risikokontrolle funktioniert.

Abgesehen davon, dass jedes Unternehmen eine andere Definition der „Forderungsausfallquote“ hat und kein direkter horizontaler Vergleich möglich ist (Qudian verfügt beispielsweise nur über einen Datenpunkt, die M1+ Delinquency Rate von Vintage), sollten Sie wissen, dass einige Unternehmen zwar auch eine Verbindung zu Sesame Credit aufgebaut haben, den Risikokontrollanalysedienst von Sesame Credit jedoch nicht nutzen.

Qudian hat sich jedoch nicht nur auf die Kreditwürdigkeitsprüfung gestützt, sondern auch viel Geld für die Verwaltung seines Kredits bezahlt.

Aus dem Prospekt geht hervor, dass Qudian, seit das Unternehmen im November 2015 begann, sich auf Online-Kredite zu konzentrieren und sich mit Alipay zu verbinden, im Jahr 2016 und im ersten Halbjahr 2017 jeweils 6,2 Millionen und 11,3 Millionen an Kreditanalysegebühren an Ant Financial zahlte.

Was Luo Min als „sein eigenes Risikokontrollsystem“ bezeichnet, also das „Risikokontrollsystem auf Basis künstlicher Intelligenz“, das erst im zweiten Quartal 2017 eingeführt wurde, wird im Prospekt wie folgt beschrieben:

Für den A-Score der Risikobewertung neuer Benutzer (der Hauptteil der sogenannten Risikokontrolle) werden drei Elemente direkt von Sesame Credit bereitgestellt, und die anderen beiden sind Benutzerinformationen, die Qudian nicht erhalten kann. Es gibt allen Grund zu der Annahme, dass diese Informationen aus den Taobao-Einkaufsdaten und dem Weibo-Konto von Alibaba stammen.

4. Kann die Beziehung zwischen Alipay und Qudian dieselbe sein wie die zwischen Tmall und Nike?

Alipays Anteil ist für alle gleich. Anderen Unternehmen wird der gleiche Prozentsatz zugeteilt wie uns. Dies ist ein wettbewerbsintensiver Markt. So wie Tmall den Nike-Filialen und den Agenturgeschäften den gleichen Prozentsatz zuweist, konkurriert jedes Unternehmen auf der Grundlage seiner eigenen Betriebseffizienz und Benutzererfahrung.

Die Gewinnbeteiligungsquote von Alipay ist tatsächlich für alle fair, doch Luo Min vermied es zu erwähnen, dass die Ressourcen von Alipay nicht allen Drittparteien offen stehen und überhaupt kein Wettbewerb besteht.

Wenn Sie die Benutzerseite der Alipay-App öffnen und auf „Mehr“ gehen, werden Sie feststellen, dass die meisten Dienste von Alipay selbst oder von mit der Alibaba Group verbundenen Diensten bereitgestellt werden und nur wenige Dienste von Drittanbietern über eigene Eingänge verfügen.

Unter diesen wenigen Drittanbieterdiensten ist nur Airbnb ein echter Drittanbieterdienst. Andere wie Ele.me, Didi Chuxing, ofo Bicycles und Laifenqi sind allesamt Investmentunternehmen von Alibaba und allesamt sehr wichtige strategische Investitionen.

Aber das ist natürlich etwas völlig anderes als die Eröffnung von Flagship-Stores von Nike und Adidas auf Tmall – es gibt nur Anteilsbesitz, keinen Wettbewerb. Luo Min stellte sich dumm und gab offensichtlich vor, unwissend zu sein.

Darüber hinaus bietet Alibaba nicht allen Finanzunternehmen, an denen es Anteile hält, eine solche Sorgfaltspflicht. Ein Brancheninsider verriet mir, dass Alibaba zwar auch Anteilseigner des gerade an die Börse gegangenen Unternehmens ZhongAn Insurance sei, jedoch praktisch keine Leistungstransfers mehr an ZhongAn vorgenommen habe.

5. Wer hat davon profitiert?

„Lu Hongyan: Wie viele Leute würden 900 Yuan leihen?

Luo Min: Was wir tatsächlich anbieten, ist eine Online-Kreditkarte. Nur 200 Millionen Menschen in China besitzen eine Kreditkarte, die meisten davon in Großstädten. Menschen in Städten der dritten, vierten und fünften Kategorie sowie diejenigen, die zum Arbeiten in die Stadt kommen, haben keine Kreditkarten. Wer mit der Kreditkarte einkauft oder in Restaurants isst, kann sich das Geld nicht leisten, sondern genießt die Ratenzahlung als Finanzdienstleistung und Gewohnheit. Wir ermöglichen es Menschen, die keine Kreditkarte haben, diesen Service zu nutzen. Einige Banken möchten kooperieren und unseren 18 Millionen Kreditnehmern Kreditkarten ausstellen. Sie erkennen diese unserer Benutzer. Lu Hongyan: Wie geben die Benutzer das von Ihnen geliehene Geld aus? Luo Min: 10 % kauften Waren wie Mobiltelefone, Computer, Schuhe und Töpfe. Fast 90 % ihrer Zeit verbringen sie mit Essen, Einkaufen auf Taobao und dem Kauf von Zugfahrkarten. Nur wenige Menschen heben Bargeld ab. Dies ist tatsächlich ihre Kreditkarte. „

Welche Art von Menschen werden von Qudian bedient?

Das Geschäftsmodell von Qudian basiert auf den „Payday Loan“-Produkten in Europa und den USA, also Zahltagdarlehen. In den USA werden Zahltagdarlehen hauptsächlich offline vergeben. Dabei handelt es sich um kleine Bargelddarlehen für Menschen, die Schwierigkeiten haben, ihre grundlegenden Lebenshaltungskosten zu decken. Es weist mehrere typische Merkmale auf:

1. Der Kreditbetrag ist extrem gering und liegt zwischen 100 und 1.000 US-Dollar. Ein so geringer Geldbetrag kann nicht als Kapitalumschlag für Kleinunternehmen oder Kleinunternehmer verwendet werden und kann nur als Privatkredit verwendet werden. Überlegen Sie einmal: Wie viele Menschen würden für ein paar Hundert Dollar so hohe Kapitalkosten bezahlen?

2. Der Zinssatz ist extrem hoch. Medienstatistiken zufolge beträgt der jährliche Zinssatz für diese Art von Barkrediten bis zu 391 % pro 100 US-Dollar.

3. Die Wiederausleihrate der Benutzer ist extrem hoch. Mehrere US-Finanz- und Social-Media-Kanäle haben berichtet, dass ein typisches Merkmal von Nutzern von Zahltagdarlehen darin besteht, dass sie nach der Rückzahlung des vorherigen Kredits erneut einen Kredit aufnehmen. Entsprechend lag im ersten Halbjahr 2017 die durchschnittliche Anzahl der Kredite pro aktivem Kreditnehmer bei Qudian bei 5,8.

Gemessen an der Kredithöhe, dem Benutzerprofil und den Benutzerverhaltensmerkmalen ist ersichtlich, dass sich Qudian nicht wesentlich von diesen Zahltagdarlehen unterscheidet.

Aber auch in den USA ist das Geschäft mit den Zahltagdarlehen ein Auslaufmodell: Die meisten Medien berichten sehr negativ über dieses Produkt. Im Jahr 2016 beschloss Google sogar, die Werbung für Payday-Loan-Produkte weltweit zu verbieten.

Ich habe noch nie von jemandem gehört, der so hohe Kosten für die Verwendung von Geld in Kauf nehmen würde oder der bereit wäre, immer wieder hochverzinste Kredite aufzunehmen, nur um in den Genuss der „Finanzdienstleistung“ der „Ratenzahlung“ zu kommen.

Dieser Genuss ist zu teuer.

Darüber hinaus verfügt Qudian selbst über keine Zahlungslizenz und alle Transaktionen zwischen seinem Firmenkonto und den Kreditnehmerkonten werden vollständig über Alipay abgewickelt. Lassen Sie mich fragen: Woher wussten sie, dass das Geld der Alipay-Benutzer an Qudian floss?

Der Artikel „Antwort“ fasst zu Beginn zusammen, dass es von außen zwei Zweifel an Qudian gibt: Zum einen, dass es kommerziell unzuverlässig ist, und zum anderen, dass es moralisch unehrenhaft ist. Doch Luo Min wollte nicht im Stillen ein Vermögen machen und bestand darauf, ein so unzuverlässiges und unehrenhaftes Geschäft zu übertreiben, um es zuverlässig und anständig erscheinen zu lassen, bis zu dem Punkt, dass seine Feigheit so offensichtlich war, dass es einem wirklich die Augen öffnete.

Als Gewinner des Qingyun-Plans von Toutiao und des Bai+-Plans von Baijiahao, des Baidu-Digitalautors des Jahres 2019, des beliebtesten Autors von Baijiahao im Technologiebereich, des Sogou-Autors für Technologie und Kultur 2019 und des einflussreichsten Schöpfers des Baijiahao-Vierteljahrs 2021 hat er viele Auszeichnungen gewonnen, darunter den Sohu Best Industry Media Person 2013, den dritten Platz beim China New Media Entrepreneurship Competition Beijing 2015, den Guangmang Experience Award 2015, den dritten Platz im Finale des China New Media Entrepreneurship Competition 2015 und den Baidu Dynamic Annual Powerful Celebrity 2018.