Meituan: Protokoll der Ergebnisbesprechung für das 3. Quartal 2020

30. November 2020 Meituan (HKEX-Code: 3690) hat am Montag den Finanzbericht des Unternehmens für das dritte Quartal zum 30. September 2020 veröffentlicht. Der Finanzbericht zeigt, dass der Gesamtumsatz von Meituan im dritten Quartal 35,401 Milliarden RMB betrug, was einer Steigerung von 28,8 % gegenüber dem Vorjahr entspricht; Davon beliefen sich die Einnahmen aus Catering-Lieferungen auf 20,69 Milliarden RMB, was einer Steigerung von 32,8 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Vorsitzende und CEO von Meituan, Wang Xing, und der Senior Vice President und Chief Financial Officer Chen Shaohui nahmen an der Telefonkonferenz teil, um die wichtigsten Punkte des Ergebnisberichts zu erläutern und Fragen der Analysten zu beantworten. Nachfolgend finden Sie das Sitzungsprotokoll.

Protokolle des Performance-Austauschs (basierend auf öffentlichen Performance-Meetings)

Einige zusätzliche quantitative Zahlen aus dem Briefing:

Im stationären Handel, im Hotel- und Tourismusgeschäft sowie bei lokalen Dienstleistungen haben Unternehmen, die mit Konsumsteigerungen wie medizinischer Schönheitspflege und Tierpflege zu tun haben, ihr Wachstum mit einem Zuwachs von 80 % beschleunigt. Einige auf bestimmte Zielgruppen ausgerichtete Dienste verzeichneten ein Wachstum von 40 %. Im Bereich der Hotel- und Tourismusdienstleistungen stieg die Zahl der mit dem Unternehmen kooperierenden Hotels der Spitzenklasse im Vergleich zum Vorjahr um mehr als 20 %.

Unter den neuen Unternehmen verzeichnete der Food+-Sektor ein Wachstum von 46 % im Vergleich zum Vorquartal. Das Transaktionsvolumen der Flash-Sales von Meituan stieg im Vergleich zum Vorjahr um 80 %. Im Rahmen seiner Strategie, alles nach Hause zu liefern, hat das Unternehmen seine Produktkategorien erfolgreich erweitert. Das schnellste GTV-Wachstum verzeichneten Blumen und Medikamente, die im Vergleich zum Vorjahr um 230 % bzw. 160 % zulegten. Zum Ende des dritten Quartals waren mehr als 100.000 Apotheken und Arzneimittelhändler auf der Plattform des Unternehmens vertreten.

Fragen und Antworten:

F: Was sind die Zukunftspläne des Unternehmens und seine Ansichten zur Konkurrenz im Hinblick auf neue Geschäftsbereiche wie den täglichen Lebensmittelhandel und Meituan Youxuan?

Antwort: Meituan Youxuan ist ein neues Projekt, das im Juli gestartet wurde und im Finanzbericht für das dritte Quartal aufgeführt ist. Das Unternehmen hat hierfür viel Personal und Ressourcen investiert und es steht auch im Mittelpunkt der Arbeit des Unternehmens. Das Unternehmen hat festgestellt, dass viele Nutzer neben Catering und Essenslieferungen auch den Bedarf an Waren des täglichen Bedarfs haben und dieser Markt riesig ist. Zu diesem Zweck hat das Unternehmen mehrere Modelle übernommen, in der Hoffnung, wirksame Modelle für die Zielgruppe zu finden und die Marktdurchdringung zu erhöhen. Diese Segmente entwickeln sich alle sehr schnell und wir wissen noch nicht, wer die Gewinner sein werden.

Generell möchten wir nicht den Eindruck erwecken, wir könnten alle Fragen beantworten. Wir können sicher sein, dass das Unternehmen seine Produkte so schnell wie möglich iterieren und weiter lernen wird. Wir hoffen, den Lebensmittelhandel bis Ende dieses Jahres auf 1.000 Landkreise und Städte im ganzen Land auszuweiten und die Ressourcen des Unternehmens zu nutzen, um eine Win-Win-Situation zu erreichen. Das Unternehmen verfügt über mehrere Vorteile bei der Entwicklung verwandter Geschäftsbereiche: Es versteht, wie Online- und Offline-Geschäfte entwickelt werden sollten, kennt sich mit der Bodenwerbung aus und hat umfangreiche Erfahrungen in verwandten Geschäftsbereichen (wie Meituan Maicai und B2B KuaiLu) gesammelt. Aufgrund der oben genannten Vorteile ist das Unternehmen in der Lage, relevante Plattformen und Systeme zu entwickeln, die Investitionen in Infrastruktur, Technologie, Lieferkette usw. kontinuierlich zu erhöhen und ist bereit, Herausforderungen und Wettbewerb anzunehmen. Das Unternehmen wird sein Bestes tun, um bei einigen Posten der Gewinn- und Verlustrechnung das negative Wachstum in ein positives Wachstum umzuwandeln, sodass die damit verbundenen Geschäftsbereiche langfristig und strategisch Werte schaffen und den Verbrauchern, Aktionären und der Gesellschaft Gewinne bringen können.

F: Wie schätzt das Unternehmen die Aussichten der verschiedenen Geschäftsmodelle in neuen Unternehmen ein? Wird es beispielsweise in einer Region künftig nur noch ein Modell geben oder werden mehrere Modelle nebeneinander existieren? Können Sie näher auf die detaillierten Daten zum Wachstum von Meituan Youxuan eingehen?

Antwort: Die Marktdurchdringung von Community-Gruppenkaufgeschäften hat deutlich zugenommen. Ich glaube, dass die Zukunft eine Welt sein wird, in der mehrere Geschäftsmodelle nebeneinander existieren werden. Das Unternehmen verfügt über drei miteinander verbundene Geschäftsmodelle: Meituan Premium, Meituan Flash Purchase und ein selbst betriebenes Modell (Meituan Grocery, Meituan Daily Groceries).

Meituan Youxuan konzentriert sich auf den Preis und zielt auf preissensible Benutzer ab. Einige Städte und Regionen liegen relativ abgelegen und es ist für das Unternehmen nicht einfach, eine Lieferung am nächsten Tag zu gewährleisten. Daher sind die SKUs begrenzt und der Schwerpunkt liegt auf preisbasierten Anpassungen, um einen Mehrwert für die Benutzer zu schaffen. Meituan Flash Purchase wird sowohl in Städten der oberen als auch der unteren Preisklasse eingeführt, bietet eine breite Palette an Kategorien und Online- und pünktliche Lieferdienste. Auch das stationäre Geschäft wird profitieren, da Blumen und Medikamente im dritten Quartal ein starkes Wachstum verzeichnen. Im selbstbetriebenen Modell legen wir den Schwerpunkt auf die Fähigkeiten der Lieferkette, beispielsweise die Lieferung innerhalb von 30 Minuten. Im oben genannten Modell baut das Unternehmen seine Lagerkapazitäten weiter aus und verfügt über mehr als 100 offene Lagerplattformen. Das Unternehmen wird außerdem seine Investitionen in die Lieferkette, Technologie und andere Aspekte weiter erhöhen.

Meituan Youxuan hat gerade erst begonnen und seine GMV-Daten wurden noch nicht geprüft. Sollten sich die Schlussfolgerungen nach der Prüfung ändern, wird das Unternehmen dies zeitnah mitteilen.

F: Die MAU des Unternehmens hat einen neuen Höchststand erreicht. Wie sehen Sie die Entwicklung im nächsten Jahr?

Antwort: Im dritten Quartal hat sich die Lebensmittellieferung seit Juli erholt, wobei DAU, MAU und Transaktionsnutzer allesamt neue Höchststände erreichten. Das Unternehmen ist von der Entwicklung dieser Branche überzeugt und sieht weiterhin Verbesserungspotenzial hinsichtlich der Durchdringungsrate. Die Epidemie hat Möglichkeiten für strukturelle Veränderungen auf der Verbraucher- und Angebotsseite der Branche mit sich gebracht. Das Unternehmen hofft, dass die Transaktionsfrequenz der Verbraucher langfristig weiter stetig steigt. Das Unternehmen wird außerdem seine Produktkategorien und Entwicklungsmodelle diversifizieren, mit verschiedenen Restaurants zusammenarbeiten, verschiedene Lösungen anbieten und weiterhin Fortschritte im Smart-Push- und Mitgliedschaftsgeschäft erzielen.

F: Wie sehen Sie angesichts der Wiederaufnahme des stationären Handels sowie des Hotel- und Tourismusgeschäfts das Wettbewerbsumfeld, die Entwicklungstrends und die zukünftige Strategie des Unternehmens in dieser Branche?

Antwort: Das Unternehmen hofft, seine führende Position im Hotelreisemarkt auch weiterhin behaupten zu können. Im dritten Quartal wurde das Unternehmen zur weltweit größten Online-Plattform für Hotelreisebuchungen (bewertet aus der Perspektive des Hotelbetriebsvolumens (was auch Kooperationsvolumen bedeuten kann)). Der Inlandsgeschäftsverkehr hat sich rasch erholt und die Nachfrage nach Langzeitreisen wird in einigen Regionen weiter steigen. Das Unternehmen hofft auf eine weiter steigende Marktdurchdringung. Der Markt für Low-End-Hotels birgt großes Potenzial und das Unternehmen wird seine Entwicklung weiterhin im Auge behalten. Was die Luxushotellerie betrifft, so erholten sich Fünf- und Vier-Sterne-Hotels im Sommer deutlich. Das Unternehmen hat im dritten Quartal mehr Ressourcen für Hotels mit vielen Sternen bereitgestellt. Viele Hotels mit hohem Sterneniveau arbeiten gern mit dem Unternehmen zusammen, da das Unternehmen über einen breiten Nutzerkreis und starke Möglichkeiten zur Verkehrsgenerierung verfügt. In den letzten Quartalen hat das Unternehmen seine Servicekapazitäten in der Luxushotellerie kontinuierlich verbessert und wird die Anzahl und Qualität der Hotels auch weiterhin steigern.

F: Wie steht das Unternehmen zur Kartellregulierung?

Antwort: Chinesische Internetunternehmen haben sich im letzten Jahrzehnt rasant entwickelt und das Unternehmen ist diesbezüglich optimistisch. Das Unternehmen respektiert die relevanten Richtlinien der jeweiligen Abteilungen. Das Unternehmen hofft, dass die Entwicklung für alle Beteiligten von Vorteil sein kann, und wird weiterhin die Transparenz und Offenheit der Plattform fördern, die Produktinnovation des Unternehmens vorantreiben und ein Gleichgewicht zwischen der Wertschöpfung für die Aktionäre und der Erzielung von Innovationen erreichen.

F: Im Ladengeschäft haben einige Kategorien ein gutes Wachstum erzielt. Wie sehen Sie das zukünftige Wachstum verschiedener Geschäftskategorien? Der Betriebsgewinn des stationären Geschäfts hat einen neuen Höchststand erreicht. Wie schätzen Sie die künftige Ertragslage ein?

Antwort: Das stationäre Geschäft hat sich im dritten Quartal deutlich erholt, insbesondere in den Kategorien Medizin- und Haushaltsprodukte, in denen die Verbraucher eine starke Nachfrage zeigten. Im Bereich der Gastronomie im Laden haben sich das Transaktions- und Bestellvolumen deutlich erhöht. In Zukunft wird das Unternehmen innovative Produkte entwickeln, Händler kontinuierlich dazu ermutigen, bessere Dienstleistungen anzubieten und die Bedürfnisse von Händlern mit unterschiedlichen Geschäftsfeldern ermitteln. Das Unternehmen wird auch weiterhin in allen Aspekten auf die täglichen Bedürfnisse der Verbraucher achten.

Finanziell war die Quartalsentwicklung auf das Wachstum von GTV und die gute und gesunde Entwicklung der Händler zurückzuführen. Der stationäre Verkauf ist ein gutes Geschäftsmodell, allerdings steht nicht der Gewinn im Vordergrund. Der Gewinn ist das Ergebnis einer natürlichen Entwicklung und das Unternehmen legt mehr Wert auf eine langfristige Entwicklung. Das Unternehmen hofft, unterschiedliche Lösungen für unterschiedliche Händler und Verbraucher anbieten zu können, die Servicekategorien zu erweitern und die Kostenstruktur zu optimieren. Das Unternehmen hofft, dass das Geschäft nicht nur Gewinne abwirft, sondern auch einen guten Cashflow einbringt.

F: Welche Pläne hat das Unternehmen für die zukünftige Entwicklung von Leihfahrrädern und Elektromotorrädern? Beispielsweise die Synergie zwischen diesem Unternehmen und anderen Unternehmen und sein Umsatzanteil?

Antwort: Das Unternehmen hat im dritten Quartal 4 Milliarden Yuan investiert und ein gutes Wachstum von 30 % erzielt. Immer mehr Verbraucher in den Städten wünschen sich kostengünstige Pendelmöglichkeiten. Was Motorräder betrifft, sind viele Verbraucher bereit, für den Komfort einen Aufpreis zu zahlen. Zudem können Motorräder eine gute Alternative zu manchen öffentlichen Verkehrsmitteln sein. In Bezug auf die Rentabilität werden Skaleneffekte hilfreich sein. Das Unternehmen wird künftig mehr Ressourcen investieren und seine Investitionen in Elektromotorräder erhöhen, bleibt jedoch vorsichtig, ob es einen guten Cashflow erzielen kann. In Bezug auf diese Geschäftsbereiche wird sich das Unternehmen auch auf Aspekte wie Verbrauchererlebnis, Markenbekanntheit und Marktanteil konzentrieren. Es wird einige Zeit dauern, bis sich die Verbraucher an die Cross-Selling-Strategie des Unternehmens gewöhnt haben, sodass sie mehr Kategorien auf der Plattform kaufen und der Plattform mehr Wert verleihen können. Das Unternehmen wird seine Vorteile im Bereich der Essenslieferung weiterhin nutzen, bei Investitionen in einige neue Geschäftsbereiche jedoch vorsichtiger vorgehen.

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