Leistungsvergleich der drei großen Betreiber: China Unicom hinkt hinterher, China Mobile dominiert

Letzte Woche veröffentlichten die drei größten chinesischen Telekommunikationsanbieter ihre Ergebnisse für das Gesamtjahr 2016. Insgesamt verzeichnete China Mobile weiterhin ein hohes Wachstum, gefolgt von China Telecom und China Unicom. Wenn nichts Unerwartetes passiert, wird diese Situation auch im kommenden 5G-Zeitalter anhalten. Allerdings sollte man bedenken, dass der Wettbewerb in Zukunft intensiver sein wird als je zuvor.

Kann China Unicom ein Comeback schaffen?

China Unicom, das als erstes seine Jahresergebnisse bekannt gab, zeigte eine besorgniserregende Leistung. Der Jahresbericht zeigt, dass der Betriebsumsatz von China Unicom im Jahr 2016 274,2 Milliarden Yuan betrug, was einem Rückgang von 1 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Nettogewinn betrug 480 Millionen Yuan, was einem Rückgang von 96 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und den schlechtesten Rekord in den 15 Jahren der Börsennotierung darstellt.

Eine solche Entwicklung war zu erwarten, wie die Entwicklung in den ersten drei Quartalen des vergangenen Jahres zeigt. Laut China Unicom belief sich der Umsatz von Januar bis September 2016 auf 207,139 Milliarden Yuan, ein Rückgang um 2,3 Prozent, und der Nettogewinn betrug 489 Millionen Yuan, ein Rückgang um 81,8 Prozent im Vergleich zu 2,69 Milliarden Yuan im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Als Gründe für den kontinuierlichen Rückgang nannte China Unicom fehlende Einnahmen aus dem Verkauf von Sendemasten, gestiegene Gebühren für die Nutzung der Sendemasten sowie erhöhte Investitionen in Energie, Mieten und andere Kosten. Dies habe zu einem deutlichen Anstieg der Kosten für Netzbetrieb und -unterstützung sowie der Vertriebsausgaben im Vergleich zu 2015 geführt.

Gemessen an der Marktentwicklungssituation hat China Unicom die Chance auf eine demografische Dividende im 4G-Bereich verpasst und hinkt beim Aufbau seines entsprechenden Netzwerks und der Geschäftsentwicklung den beiden anderen Betreibern hinterher. Obwohl die 4G-Nutzerbasis von China Unicom im vergangenen Jahr erstmals die 100-Millionen-Marke überschritt, liegt das Unternehmen noch immer weit hinter China Mobile und China Telecom. Daten zeigen, dass die Zahl der 4G-Nutzer bei China Mobile im Jahr 2016 535 Millionen erreichte und bei China Telecom 122 Millionen. Der 4G-Vorteil von China Mobile wurde mit 70 % voll unter Beweis gestellt.

Erschwerend kommt hinzu, dass China Unicom auch in seinem traditionellen Vorteilsgeschäft mit Festnetzen von China Mobile überholt wurde. Obwohl China Mobile relativ spät in den Festnetz-Breitbandmarkt eingestiegen ist, hat das Unternehmen seinen Preisvorteil genutzt, um China Unicom zu überholen und nach China Telecom zum zweitgrößten Betreiber auf dem Festnetz-Breitbandmarkt aufzusteigen.

Aktuelle Daten zeigen, dass China Telecom im Breitbandmarkt 2016 einen Marktanteil von 45 % hatte, gefolgt von China Mobile mit 28 % und China Unicom mit 27 %. China Unicom ist sowohl durch den Mobilfunk- als auch den Festnetzbetrieb einem doppelten Betriebsdruck ausgesetzt.

Dem Vorsitzenden von China Unicom, Wang Xiaochu, war jedoch keine große Besorgnis anzumerken. Auf der jährlichen Leistungskonferenz sagte er: „China Unicom hatte es in den letzten Jahren tatsächlich nicht leicht. Seit 2014 befindet sich China Unicom in einer Phase negativen Wachstums. 2016 war das Jahr mit der schlechtesten Leistung. Nun haben wir drei schwere Jahre hinter uns.“

Das bedeutet, dass China Unicom hofft, ab diesem Jahr seine Verluste in Gewinne umwandeln zu können. Wang Xiaochu wies darauf hin, dass bei der Netzwerkauslastung von China Unicom noch viel Raum für Verbesserungen bestehe. Derzeit liegt die Auslastung der Mobilfunknetze bei weniger als 20 %, und die Auslastung der Glasfasernetze bis ins Haus beträgt etwa 37 %. Aus Wang Xiaochus Sicht ist der Beginn des 5G-Zeitalters eine entscheidende Chance für das Unternehmen, das Blatt zu wenden, und China Unicom werde nie wieder dieselben Fehler wie im 4G-Zeitalter machen.

Laut Tencent Technology treibt China Unicom im Bereich der Festnetze seit dem vergangenen Jahr die Umstellung auf Glasfasernetze in 31 Provinzen, Städten und Bezirken des Landes voran und ist derzeit das erste Unternehmen, das eine Glasfasernetzabdeckung in zehn nördlichen Provinzen erreicht hat. In diesem Jahr werden wir unsere Anstrengungen beim Aufbau optischer Breitbandverbindungen weiter verstärken und die Strategie „Optisches Breitband +“ einführen, um die Geschwindigkeit zu erhöhen, ohne die Preise zu erhöhen, und eine breitere Abdeckung zu erreichen (der optische Breitbandzugang für jeden Haushalt kann Geschwindigkeiten von bis zu 100 Mbit/s erreichen).

Darüber hinaus geht die Branche davon aus, dass die in der Branche viel beachtete Reform der gemischten Eigentümerschaft von China Unicom noch in diesem Jahr abgeschlossen sein wird. Bisher hat China Unicom strategische Partnerschaften mit BAT geschlossen, die verschiedene Geschäftsbereiche abdecken, wie etwa künstliche Intelligenz, Big Data, Cloud Computing, mobiles Internet und industrielles Internet. Derzeit hat es gemeinsam mit BAT die Tarifdienste Ant Bao Card, Baidu Dasheng Card und Tencent Dawang Card eingeführt.

Analysten wiesen darauf hin, dass China Unicom als „schwacher“ Betreiber am aufgeschlossensten sei. Während das Unternehmen gemeinsam mit Internetunternehmen maßgeschneiderte Verkehrsprodukte auf den Markt brachte, um neue Benutzer zu gewinnen, förderte es die Entwicklungsmöglichkeiten und Umsätze von 4G-Benutzern bei geringen Zusatzkosten und legte den Grundstein für den zukünftigen 5G-Markt.

Derzeit muss der endgültige Umsetzungsplan für die Reform des gemischten Eigentums noch von den Regulierungsbehörden genehmigt werden. Doch die durch die Reform des gemischten Eigentums bedingten Betriebsreformen werden bei der Trendwende von China Unicom unweigerlich eine wichtige Rolle spielen.

China Telecom wächst stetig und kämpft gemeinsam gegen Migration

In den eigenen Worten von China Telecom: „Die Leistung des Unternehmens im Jahr 2016 war erfreulich.“ Aus dem Finanzbericht geht hervor, dass der Betriebsertrag von China Telecom im Jahr 2016 352,3 Milliarden Yuan erreichte, was einem Anstieg von 6,4 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Nettogewinn belief sich auf 18 Milliarden Yuan, ein Rückgang von 10,2 Prozent im Vergleich zum Vorjahr und ein Anstieg von 11,7 Prozent gegenüber dem Nettogewinn von 2015, ohne den einmaligen Gewinn aus dem Verkauf von Turmanlagen.

Insbesondere im 4G-Geschäft verzeichnete China Telecom im Jahr 2016 einen Nettozuwachs an Mobilfunknutzern von 17,1 Millionen, mit insgesamt 215 Millionen Nutzern und einem Marktanteil von 16,2 %, was einem Anstieg von 0,7 Prozentpunkten gegenüber Ende 2015 entspricht. Die Zahl der 4G-Nutzer verdoppelte sich auf 122 Millionen, mit einer Durchdringungsrate von 57 Prozent und einem Marktanteil von 16 Prozent, was einem Anstieg von 1,9 Prozentpunkten gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Jahresabsatz von 4G-Mobiltelefonen überstieg 100 Millionen Einheiten, wobei die flächendeckende Netzabdeckung mehr als 80 % ausmachte.

Obwohl die Einnahmen aus Sprachdiensten im Mobilfunkgeschäft im Vergleich zum Vorjahr um 9,9 % zurückgingen, stiegen die Einnahmen aus Datendiensten deutlich um 23,8 %, wobei die Einnahmen aus dem mobilen Internet um 42,9 % zunahmen, was zu einem stetigen Anstieg des ARPU-Werts der Mobilfunknutzer führte und die Gesamteinnahmen aus dem Mobilfunkgeschäft 137,611 Milliarden Yuan erreichten, was einem Anstieg von 10,5 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht.

Aufgrund des Wachstums der Dateneinnahmen erreichte der Umsatz von China Telecom aus Festnetzdiensten im Jahr 2016 172,033 Milliarden Yuan, ein Anstieg von 1,9 %, und war damit auch besser als die Leistung im Jahr 2015. Im Hinblick auf die beiden wichtigsten Basisgeschäfte, Mobilfunkgeschäft und Festnetzgeschäft, war die Leistung von China Telecom im Jahr 2016 deutlich besser als die von 2015 und legte damit den Grundstein für die Leistung von China Telecom in diesem Jahr.

Was die Reform gemischter Eigentümerschaft angeht, ist China Telecom einer der Betreiber, die relativ früh damit begonnen haben. Zu diesem Zeitpunkt befanden sich einige seiner Geschäftsbereiche im ganzen Land, beispielsweise im Bereich Lesen und Video, bereits in gemischter wirtschaftlicher Eigentümerschaft. Yang Jie, Vorstandsvorsitzender von China Telecom, erklärte bei der Leistungsbesprechung außerdem, dass China Telecom Möglichkeiten zur Reform gemischter Eigentümerschaft auf Tochtergesellschaftsebene prüfe und offen für die Aufnahme unterschiedlicher Arten von Aktionären sei, darunter auch Internetunternehmen.

China Telecom und China Unicom können nur mit vereinten Kräften mit China Mobile „konkurrieren“. Im vergangenen Jahr kooperierten die beiden Betreiber beim Netzaufbau und Geschäftsbetrieb, was recht effektiv war und auch ihre eigenen Kosten für den Netzaufbau deutlich senkte. Yang Jie sagte, dass China Telecom und China Unicom über ähnliche Technologien und Standards verfügten und daher Kooperationsmöglichkeiten ohne Einschränkungen prüfen würden, wo immer diese für die Entwicklung von Vorteil seien. Das Ziel sei, eine Win-Win-Situation zu erreichen.

China Mobile dominiert den Markt und verschärft das Ungleichgewicht

China Mobile, das letzte Unternehmen, das seine Jahresergebnisse bekannt gab, setzt die Geschichte vom schnell laufenden Elefanten fort.

Im Jahr 2016 betrug der Umsatz von China Mobile 708,4 Milliarden Yuan, was der Summe von China Unicom und China Telecom entspricht. Die Wachstumsrate der Einnahmen aus Kommunikationsdiensten erreichte ein Fünfjahreshoch. Der Umsatz im drahtlosen Internetgeschäft übertraf erstmals den Umsatz im traditionellen Sprach-, Kurznachrichten- und MMS-Geschäft. Der Nettogewinn blieb bei 100 Milliarden Yuan. Die Zahl der 4G-Nutzer hat 535 Millionen erreicht. China Mobile ist noch immer ein Riese in der Telekommunikationsbranche.

Doch auch chinesische Einwanderer stehen vor zahlreichen Problemen. Von den drei großen Betreibern weist China Mobile die höchste Rentabilität auf und erzielt einen Jahresgewinn von über 100 Milliarden Yuan. In den letzten Jahren stiegen jedoch die Einnahmen, während die Gewinne sanken. Daten zeigen, dass die Gewinne von China Mobile seit ihrem Höchststand im Jahr 2011 rückläufig sind und sich die Situation erst im letzten Jahr verbessert hat.

Tatsächlich ist dies in den letzten Jahren auch bei Telekommunikationsbetreibern, einschließlich China Mobile, ein weit verbreitetes Phänomen. Interne und externe Faktoren wie erhöhte Investitionen in die Infrastruktur, die Unternehmenssteuerreform sowie die Beschleunigung und Senkung von Gebühren stellen allesamt Herausforderungen für das Gewinnwachstum dar. Darüber hinaus ist China Mobile auch der Betreiber, der am stärksten vom Geschäft der OTT-Internetunternehmen betroffen ist.

Andererseits spiegelt die Dominanz von China Mobile auch wider, dass sich das Ungleichgewicht auf dem Telekommunikationsmarkt immer weiter verschärft und China Mobile daher seit vielen Jahren als Monopol gilt. Nach der aktuellen Situation hinkt China Unicom bei 4G hinterher und wurde beim Breitband überholt. China Mobile liegt bei den 4G-Nutzern weit vorne.

Im 5G-Zeitalter ohne Standardbeschränkungen könnte sich der Vorsprung von China Mobile weiter ausweiten, was der gesunden Entwicklung des gesamten Marktes offensichtlich nicht förderlich ist.

Zhongtai Securities wies darauf hin, dass der anhaltende Rückgang der Leistung von China Unicom und das zunehmende Ungleichgewicht im Wettbewerbsumfeld des inländischen Telekommunikationsmarktes die Notwendigkeit einer Reform der gemischten Eigentümerschaft für staatliche Unternehmen noch weiter verstärkt hätten. Gleichzeitig hat China begonnen, die 5G-Forschung und -Entwicklung umfassend zu fördern, sodass 5G für die Betreiber sowohl eine Herausforderung als auch eine Chance darstellt. Nur durch die Erschließung neuer Ertragspotenziale und die Transformation können die Betreiber dem anhaltenden Leistungsrückgang und der Rückständigkeit Einhalt gebieten.

Aus den Jahresberichten der drei größten Telekommunikationsanbieter geht hervor, dass das traditionelle Modell der Telekommunikationsanbieter, das sich hauptsächlich auf Einnahmen aus Sprach- und SMS-Versand stützt, grundlegende Änderungen erfahren hat. Die Einnahmen aus dem Datenverkehr übertreffen die Einnahmen aus Sprach- und SMS-Diensten schnell und werden zu einem neuen Wachstumsfaktor. Der Wettbewerb im Datenverkehrsmanagement wird in Zukunft noch intensiver werden.

In ihren Jahresberichten gaben alle drei großen Betreiber an, dass sie in diesem Jahr ihre Investitionsausgaben kürzen und den Bau von Basisstationen einschränken würden. Dies zeigt, dass die Betreiber ihre Investitionsausgaben optimieren und aktiv neue Geschäftsfelder ausbauen, insbesondere indem sie Mittel für den 5G-Ausbau reservieren. Es ist absehbar, dass der Wettbewerb zwischen den drei großen Telekommunikationsbetreibern in Zukunft eine neue Höhepunktrunde einläuten wird

Als Gewinner des Qingyun-Plans von Toutiao und des Bai+-Plans von Baijiahao, des Baidu-Digitalautors des Jahres 2019, des beliebtesten Autors von Baijiahao im Technologiebereich, des Sogou-Autors für Technologie und Kultur 2019 und des einflussreichsten Schöpfers des Baijiahao-Vierteljahrs 2021 hat er viele Auszeichnungen gewonnen, darunter den Sohu Best Industry Media Person 2013, den dritten Platz beim China New Media Entrepreneurship Competition Beijing 2015, den Guangmang Experience Award 2015, den dritten Platz im Finale des China New Media Entrepreneurship Competition 2015 und den Baidu Dynamic Annual Powerful Celebrity 2018.